財經365訊，隨著公募基金四季報的披露，去年業績領先的明星基金經理的市場觀點、后市投資策略、資產配置方向等信息也陸續浮出水面。
多位績優基金經理認為，在全球經濟全面復蘇的大背景下，我國宏觀經濟有望維持在景氣區間，競爭力不斷提升的行業龍頭企業依然具有稀缺性，估值水平仍具吸引力。也有績優基金將從防范風險角度降低高波動、低流動性股票的倉位，并階段性增加估值性價比開始顯現的成長股。
去年主動基金年度冠軍花落東方紅睿華滬港深基金，年度收益率達67.91%。從四季報披露的前十大重倉股看，伊利股份、美的集團、復星醫藥、福耀玻璃等大消費、大藍籌股依然位居該只基金前十大重倉股，新調入復星醫藥（港股）、分眾傳媒和華域汽車；而吉利汽車、三環集團則已淡出前十大重倉股之列。
在四季報中，基金經理林鵬總結稱，東方紅睿華滬港深基金立足于價值投資，適當調整投資組合，在穩定持有戰略品種的基礎上，增加了部分優質、競爭格局良好的周期股，適度分散組合的持倉，保持組合的良好均衡性。
林鵬表示，競爭力不斷提升的各行業龍頭企業依然具有稀缺性，與全球主要股市同類標的相比較估值并不高，將力爭尋找到在估值、成長空間、市場預期三者中結合得較好的品種，擇機買入長期持有。在投資組合的管理中，將依然立足于尋找最優秀的公司并長期與公司共成長的策略，堅定持有核心品種。
主動股票型基金中，易方達消費行業以64.97%收益率奪冠。從基金四季報公布的前十大重倉股看，五糧液、貴州茅臺、格力電器、美的集團等大價值藍籌股同樣占據較大比重，四季度調出索菲亞、口子窖和牧原股份，新進青島海爾、華域汽車、小天鵝A。
易方達消費行業基金經理蕭楠表示，盡管對持有股票的前景很有信心，但從防范風險的角度考慮，也降低了一些波動率大、流動性不夠充裕品種的持倉比例，增加了業績增速適中但波動率和估值都處于低位的品種。
蕭楠認為市場對2018年經濟形勢的判斷過于謹慎，使得家電、汽車、食品飲料等板塊中部分股票的估值水平依然十分具有吸引力，因此增加了這類股票的配置比例。
銀華滬港深增長基金以49.61%的收益率位居主動股票型基金第四名。基金經理周可彥認為，2018年在全球經濟全面復蘇的背景下，宏觀經濟將繼續維持在景氣區間，消費增長動力仍充足，基建、房地產投資增速有望維持增長。
在此背景下，銀華滬港深增長基金將保持對大消費的持續關注。同時，某些有壁壘的制造業有望受益于需求的持續復蘇，盈利繼續保持穩健增長；受益于供給側改革，很多周期性行業都出現了盈利向上的趨勢，銀行壞賬率有望持續下降；隨著經濟復蘇和利率上行，保險行業也將受益；港股方面，相對于A股有折價的標的依然不少，股息率優勢依然存在，未來優質標的依舊值得看好。
近期大賣超300億元的興全合宜基金擬任基金經理謝治宇也在興全輕資產混合（LOF）四季報中發布了對市場的看法：結構上堅持一貫對個股性價比的重視，強調公司成長性和估值的匹配，主要方向仍在消費和金融，階段性增加一些估值性價比開始顯現的成長股、地產股的配置。
從十大重倉股調整看，截至四季度末，中國平安、中國太保等保險股，伊利股份、五糧液、口子窖等大消費股仍位居興全輕資產混合（LOF）前十大重倉股，四季度新調入工商銀行、建設銀行、國電南瑞和光線傳媒，而中興通訊、新華保險、蘇寧云商、永輝超市則被調出。獲取更多基金行情及資訊，請隨時關注財經365網站。