財經(jīng)365訊，隨著本月初監(jiān)管層正式發(fā)布《養(yǎng)老目標證券投資基金指引（試行）》，養(yǎng)老基金的入市正式進入倒計時。
其實早在去年11月監(jiān)管層發(fā)布《指引》的征求意見稿后，市場對這一類產(chǎn)品就已經(jīng)開始做準備，雖然《指引》中，監(jiān)管層對基金公司參與養(yǎng)老基金設(shè)置了一些門檻，包括最近三年平均公募基金管理規(guī)模（不含貨幣市場基金）在200億元以上或者管理的基金中基金業(yè)績波動性較低、規(guī)模較大；公司具有較強的投資、研究能力，投資、研究團隊不少于20人，其中符合養(yǎng)老目標基金基金經(jīng)理條件的不少于3人，各家基金公司仍通過各種方式進行布局，只等監(jiān)管層開放申報，產(chǎn)品便會蜂擁而上。
養(yǎng)老目標基金≠
養(yǎng)老概念基金
在基金公司看來，養(yǎng)老目標基金指引的落地不僅正式明確了公募基金為市場提供養(yǎng)老產(chǎn)品的細節(jié)，同樣也為公募基金打開了一扇新的大門。
據(jù)滬上一家大型基金公司副總分析，養(yǎng)老目標基金的發(fā)展空間巨大，值得公募基金大力發(fā)展，“截至2017年底，企業(yè)年金累計規(guī)模已超過1.2萬億元，2018年正式啟動的職業(yè)年金年新增規(guī)模也將達到1000億~1400億元，而預(yù)計2020年啟動的個人儲蓄養(yǎng)老金的規(guī)模將超過這兩者之和。”
萬家基金也指出，未來公募養(yǎng)老市場存在較大發(fā)展空間，隨著配套制度的完善和養(yǎng)老目標基金運作制度的成熟，未來公募養(yǎng)老市場將成為公募基金管理公司的主要銷售陣地。
北京一家大型基金公司養(yǎng)老金部人士認為，《指引》的實施是養(yǎng)老金“第三支柱”建設(shè)的有力前瞻性嘗試和開拓，可為未來“第三支柱”的落地奠定基礎(chǔ)。公募基金行業(yè)作為普惠金融的主力軍，正蓄勢待發(fā)，積極準備養(yǎng)老目標產(chǎn)品，培育社會的“養(yǎng)老投資”意識，為廣大群眾的養(yǎng)老保障需求服務(wù)。
海富通基金表示，《指引》規(guī)范了養(yǎng)老目標基金的設(shè)計和運作，從產(chǎn)品的定義、形式、投資策略、運作方式、子基金標準、基金費率等方面進行了明確的約定，將有效保護投資者的合法權(quán)益。
但亦有基金公司指出，此次監(jiān)管層定義的養(yǎng)老目標基金與此前市場上的養(yǎng)老概念基金有較大差異。
上投摩根基金指出，在證監(jiān)會發(fā)布養(yǎng)老目標基金指引之前，公募基金市場上已經(jīng)有了一些養(yǎng)老概念基金，可以說市場看到了國內(nèi)投資者潛在的養(yǎng)老需求和行業(yè)發(fā)展空間，并做了先行嘗試。
“然而相比本次證監(jiān)會發(fā)布的指引，傳統(tǒng)的養(yǎng)老概念基金形式上不同，并未采取FOF的形式，而是以二級市場投資為主；沒有形成產(chǎn)品的系列，更多地是通過發(fā)行單獨的產(chǎn)品對市場進行試探；在一些產(chǎn)品設(shè)計方面也與養(yǎng)老目標基金指引的要求有所不同。”
上投摩根基金進一步指出，證監(jiān)會于3月2日正式發(fā)布《養(yǎng)老目標證券投資基金指引（試行）》，從產(chǎn)品類型、投資策略及運作方式、管理人條件、子基金要求、風(fēng)險揭示等各個方面對養(yǎng)老目標基金的投資運作和銷售行為進行了規(guī)范，對基金公司的資質(zhì)、基金投資經(jīng)理的任職資格等均提出了較高的要求。這些條件的增加也體現(xiàn)了證監(jiān)會基于養(yǎng)老目標基金的重要性而采取的審慎監(jiān)管態(tài)度。故而，對于現(xiàn)有的養(yǎng)老概念基金，如果名稱中已經(jīng)包含“養(yǎng)老”字樣的基金需要根據(jù)《指引》變更名稱，或者需要通過變更注冊使之符合《指引》要求。