業內更為通俗地將這種模式解讀為“存款+期權”。小小金融CEO劉小峰據記者介紹，受資管新規影響，保本型理財產品日漸式微。為應對表內理財規模逐步縮小所帶來的沖擊，銀行主動發力結構性存款產品。相比非保本理財產品，結構性存款風險較低。相比保本型理財產品，結構性存款的收益更可期。
去年11月，“一行三會”聯合發布資管新規，在“打破剛兌”的要求下，理財市場告別“保本”承諾。同時，銀行拉存款越來越難，結構性存款就開始成為攬儲利器。
據記者走訪深圳多家銀行了解到，目前各家銀行對結構性存款的叫法不同，但是都不同程度地承諾“保本保收益”，比如承諾保本并保證一定的浮動收益，多數產品認購金額下限為5萬元或10萬元，最高收益率則因期限長短不同在4%～4.4%之間浮動。
“最好現在就買，這幾款產品賣得相當好，很多有儲蓄習慣的客戶還是覺得 ‘保本’的產品比較靠譜，這又是存款性質的，基本上一有新產品就會被一搶而空。”深圳一家股份制銀行營業網點的工作人員據記者表示，現在大額存單定存三年，利率才3.6%，結構性存款3個月收益率就能超過這一水平。
規模激增
過去一年，商業銀行結構性存款增速驚人。根據央行公布的金融機構信貸收支統計數據，截至今年2月份，商業銀行整體結構性存款達到3.4萬億元，較2017年1月的1.9萬億元，增加1.4萬億元，增幅超過74%。
其中，中資全國性大型銀行(工、農、中、建、交、郵儲、國開行)的個人結構性存款飆升了74%,由2017年1月末的9694億元增加到今年2月末的1.68萬億元；而中資中小型銀行的個人結構性存款由2017年1月末的9825億元飆漲到今年2月末的1.7萬億元,環比增長77%。
和此前中小銀行更喜歡發行創新產品來吸收存款的印象不同，這次四大國有商業銀行的結構性存款的增幅要領先于其他銀行，四大行個人結構性存款由2017年1月末的5688億元飆漲到今年2月末的1.1萬億元,增幅超過90%。
不過，值得注意的是，盡管個人結構性存款近一年以來增長明顯，但是其在個人存款整體規模中占比仍然不高。截至今年2月末，中小銀行個人結構性存款占個人總存款比重最高，為7.2%，大型銀行則僅為4.2%。
絕不等同于存款
融360監測數據顯示，今年2月，商業銀行共計發行106款結構性存款產品，整體風險等級均為1～2級。總體來看，結構性存款的本金風險不太大，大部分產品都是保本的，但收益風險依然存在。
但是，結構性存款與普通存款的不同之處在于，它引入了其他衍生品，有一小部分流向了高風險領域。然而，大部分投資者并沒有意識到其產品的風險所在，依然認為此類產品等同于普通存款。劉小峰表示，投資者不可盲目相信銀行的承諾，雖然這類產品可以做到保本，但是收益不固定，預期的收益率未必能拿到。消費者在購買結構性存款時，要關注嵌套衍生品的結構以及相關產品過往的業績表現，以便判斷產品收益是否符合自己期望。
融360方面人士建議，投資者可以繼續觀望，不必著急購買結構性存款產品，畢竟結構性存款有保本的也有不保本的，雖然本金的風險不大，但是從過往發行的結構性存款來看，確實有少部分未達到預期收益率，依然存在一定的收益風險，可以在資管新規過渡期之后再考慮如何配置。 獲取更多財經資訊，請隨時關注財經365網站。
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