近日大盤持續疲弱，上證指數已創下自4月10日調整以來的新低。期間，八成主動權益類基金凈值下跌，國投瑞銀國家安全、前海開源金銀珠寶等9只基金跌幅超10%，中信建投、東興證券旗下部分基金二季度以來有明顯的加倉跡象，最終抄底在山腰上。
9只基金區間跌幅超10%
4月7日指數沖擊前高未果以后，次一交易日大盤就開始了震蕩調整之路。5月5日，上證綜指盤中跌破3100，最低探至3092點，創下本輪調整以來的最低位，同時也是最近三個月的新低。自4月10日至5月5日，上證指數累計下跌5.59%，創業板指和中小板指分別下跌6.57%和5.66%，仍然是創業板最為弱勢。
公募基金也是哀鴻遍野。據數據顯示，自4月10日至5月4日，開放式和封閉式的所有主動權益類基金算術平均跌幅為1.94%，8成基金凈值下跌，其中，9只基金跌幅超過10%。
國投瑞銀國家安全以-12.02%的成績成為區間跌幅最大的基金。該基金重點配置了包括軍民融合、海軍裝備等軍工股，包括中航機電、中直股份、瑞特股份等，而4月10日以來，國防軍工板塊的總市值加權平均跌幅達到10.54%，在28個申萬一級行業中跌幅排名第2.
同樣，有色金屬板塊也是回調最深的板塊之一，在上述區間的跌幅也達到10.24%，這拖累前海開源金銀珠寶A/C分別下跌11.33%和11.56%，跌幅僅次于國投瑞銀國家安全。隨著美聯儲加息預期增強，法國大選未引起黑天鵝事件，歐洲政治不確定性減少，金價已于近期跌破1230美元/盎司，創下近一個半月低位。A股黃金股也難幸免。
此外，光大風格輪動、中郵創新優勢、華商未來主題、北信瑞豐無限互聯主題、金鷹核心資源、華商新銳產業等基金在上述區間跌幅也均超過10%。這些基金多以小盤股為主，配置方向重點在TMT、軍工、次新股為主。
而凈值表現居前的基金則以重配家電、白酒為主，包括長盛盛騰、易方達中小盤等基金，上述區間內的漲幅在3%以上。
多只基金加倉損失嚴重
值得一提的是，從近期基金凈值表現可以看出，部份基金在一季度末的基礎上有明顯的加倉動作，導致本輪調整中“失血”嚴重。
以中信建投睿信為例，根據基金定期報告，一季度末，該基金倉位約為4成，前十大重倉股分布于計算機通信、電子、傳媒以及建材、輕工等領域，較為分散，同時債券倉位為11.04%。盡管在4月10日以來至5月4日出現股債雙殺局面，但該基金累計下跌9.1%，在所有主動權益類基金中跌幅排名前30位。可以推測該基金在進入二季度之后大幅加倉股票。其基金經理也在一季報中表示“對經濟繼續溫和復蘇以及組合個股前景均有良好預期和信心”。
東興證券旗下兩只基金或許也有與之相似的際遇。東興眾智優選和東興藍海財富自4月10日以來凈值分別下跌8.65%和8.17%，在跌幅榜上處于前列。其中，東興眾智優選為大數據基金，據公開資料，該基金主要以行業、公司基本面研究為基礎，輔助運用互聯網大數據等數量化投資技術，并不是純粹的量化策略，其持倉也不具有分散的特征。據基金一季報，該基金第10大重倉股占基金凈值的比例為4.61%，與普通的選股型基金并無二致。
在一季度末，東興眾智優選和東興藍海財富的股票倉位約為68%和69%，結合跌幅來看，兩只基金進入二季度以后大概率已加倉。
此外，中融量化多因子、光大事件驅動、中海環保新能源等基金在上述區間內的跌幅大于7%，一季度末倉位卻都在6成以下，因此二季度以來也大概率有所加倉。市場轉向下跌，導致上述基金跌幅居前。