上半年家電股的火爆行情遠超多數人預期，但包括家電股在內的白馬龍頭股下半年的走勢并不是那么樂觀。從目前的位置上，這些公司經營的狀態屬于歷史最好的時期，給的估值也差不多是歷史較高的位置，我覺得從估值上完全沒有反應他們可能預期的經營趨勢上的壓力。白酒的消費人群在不斷下降，所以白酒行業會通過漲價來增長，但在漲價這個層面上又有一些非市場的因素;而近期白酒股的估值水平和對應的盈利增速并不匹配，所以這一波趨勢比較難以持續，但也不至于出現2015年的股災或者直線下跌的情況。
當前比較看好的是整個新興消費行業 ，挖掘其中估值便宜，且最好是行業龍頭的優質公司。行業的“馬太效應”在互聯網上壟斷現象更加凸顯，小公司很難有機會。
周期板塊持續爆發 主題活躍助力市場上行
大摩華鑫基金
宏觀數據方面顯示下游需求平淡，地產銷售、土地成交延續前期負增長，汽車銷售小幅回暖，6月第4周乘用車零售銷量同比上漲11%，相較6月第3周的-1%有所回升;國內工業品價格漲跌互現，鋼材、煤炭和鐵礦石價格繼續上漲，水泥價格則繼續回落;國際大宗品上周跌幅明顯，油價、LME金屬價格、BDI指數均下跌。經濟短期有韌性，但三四季度仍有下行壓力。
展望后市，反彈可能進入瓶頸期，尤其是近期周期品領漲市場的背景下。長期看，A股估值體系仍在與國際接軌的過程中，藍籌仍有配置價值，同時我們近期關注以下幾類股票：1、ROE高于同行，利潤具備穩步增長潛力的細分行業龍頭，估值可能仍有提升空間;2、前期調整充分的中上游龍頭企業，中報業績靚麗，可能有階段性超額收益;3、二季度業績增速邊際改善明顯，動態估值P/E在30倍以下，質地優良，股價仍處于相對底部的中小盤股票。
情緒升溫風格切換 周期股在博弈氛圍中登臺
益民基金
本周市場出現了較為明顯的風格變化，強周期板塊表現搶眼，而以家電、醫藥等為代表的，上半年表現強勢的板塊出現較大回調。一方面，上半年相應板塊漲幅超越預期，事實上估值驅動因素已經較強，在相對高位震蕩也是情理之中，另一方面，逐漸被激活的人氣也希望找到新板塊和品種介入，適逢上半年經濟超預期，三季度又將迎來傳統的周期旺季，因此周期股的機會迅速凸顯，也驗證了此前的判斷，“任何板塊均可能出現機會”。當然，基于對市場運行規律和下半年經濟及流動性的理解，我們認為本輪市場對周期股的青睞更多的是一種博弈和指數中高位的風格輪動，建議以交易的心態參與，并且對高位輪動后的潛在調整風險保持一定的警惕。
價值和成長不應該對立起來
銀華基金 周可彥
白馬藍籌和成長并不矛盾，價值和成長不應該對立起來，因為所有投資標的的價值都是未來現金流的折現。從這個角度來看，成長股只是未來現金流增速高一些，價值股則未來現金流增長沒那么高。只要是真價值、真成長，同時估值較低或合理，這些投資標的都會有機會，而這些投資機會幾乎分布在所有板塊。
去杠桿、化解金融風險是長期的事，去年12月份的中央政治經濟會議已經定調“穩中求進”、“去杠桿”等等，貨幣政策在穩健后加“中性”，這對我國經濟長期穩健增長是好事情，也是必須要做的事情，可能在相當一段時間內是常態。對于真正的價值投資，國家的這些舉措也構成利好。（原標題：基金看市：看好新興消費行業 挖掘價值低估標的）
免責聲明：本網站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責，投資者據此操作，風險請自擔。