毛會群，華爾資本研究總監(jiān)、數(shù)量金融碩士，擁有多年證券研究經(jīng)驗(yàn)，擅長基本面分析及量化分析，曾就職于平安產(chǎn)險(xiǎn)，現(xiàn)任華爾資本研究總監(jiān)。
大家好，我是華爾資本毛會群。北京時(shí)間9月13日凌晨1:00,蘋果公司2017年的秋季發(fā)布會,將首次在史蒂夫·喬布斯劇院舉行。蘋果產(chǎn)業(yè)鏈歷來是價(jià)值成長的代表，從最開始的觸摸屏，到現(xiàn)階段的雙攝、無線充電等，蘋果可能并不是最前沿的技術(shù)創(chuàng)新者，但其是最好的技術(shù)實(shí)踐者，蘋果手機(jī)在很多領(lǐng)域已經(jīng)沒有優(yōu)勢，但其依然是整個(gè)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)者，其采用的新技術(shù)將會產(chǎn)生幾何級的放大效應(yīng)，帶來相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的盛宴。
智能手機(jī)出貨量已經(jīng)趨于平穩(wěn)，行業(yè)高速發(fā)展的時(shí)期已經(jīng)過去，整個(gè)產(chǎn)業(yè)從過去的“以量取勝”到現(xiàn)在的“以質(zhì)取勝”，狂飆突進(jìn)的年代已經(jīng)過去，剩下的必然是寡頭的盛宴，從港股、A股蘋果相關(guān)上市公司中報(bào)來看，與人們對智能手機(jī)悲觀預(yù)期相反的是，這些龍頭公司業(yè)績都是高速增長，其實(shí)背后原因也不難分析，一方面行業(yè)洗牌完成后行業(yè)集中度提升，在整體行業(yè)增速一般的情況下龍頭公司依然能享受高增長，這不僅是新興行業(yè)，傳統(tǒng)行業(yè)也是一樣道理，“漂亮50”興起的大背景就是整個(gè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入寡頭壟斷，家電就是典型代表，另一方面，智能手機(jī)從過去對傳統(tǒng)手機(jī)“存量替代”轉(zhuǎn)變成現(xiàn)在對過去技術(shù)的“升級換代”，技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果就是新的細(xì)分領(lǐng)域在不停的興起，例如，今年來最火爆的其實(shí)不是OLED，而是雙攝，從去年開始，為了追求更高的像素和更好的拍攝效果，各大手機(jī)廠家紛紛涉足雙攝，當(dāng)然也包括蘋果，攝像頭從過去的一個(gè)變成兩個(gè)，市場空間直接擴(kuò)大了一倍，所以我們可以看到港股今年表現(xiàn)最好的科技股就是做雙攝的。