備受市場期待的新一代iPhone即將發(fā)布，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的概念股也再受關(guān)注。從今年中報披露來看，公私募基金也已經(jīng)提前布局，獲利頗豐。站在股價高位來看，蘋果新品的創(chuàng)新點是否符合預(yù)期，發(fā)布后相關(guān)板塊的股價走勢也頗有爭議。
記者采訪了解到，蘋果創(chuàng)新能否給相關(guān)公司注入新的增長動力是重點關(guān)注的領(lǐng)域，蘋果概念已經(jīng)不再是主題炒作，未來業(yè)績與估值相匹配的相關(guān)公司依然值得中長線布局。
提前埋伏 獲利頗豐
數(shù)據(jù)將43家持有蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個股的主動基金歸入“蘋果概念基金”，今年以來這些基金全部取得正收益，平均收益達26.95%。而年初至今，上證綜指漲幅為8.89%。
數(shù)據(jù)顯示，蘋果主題基金中，收益超40%的基金有9只。表現(xiàn)最好的為上投摩根新興動力A，今年以來收益50.21%，排在其次的是富安達新興成長，今年以來凈值上漲46.94%。從最近一個月的表現(xiàn)來看，43只基金的平均收益達11.10%。
這一業(yè)績表現(xiàn)得益于蘋果板塊的上漲以及基金的提前布局。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來，蘋果指數(shù)上漲24.06%，成分股中如科森科技(62.00 +0.50%,診股)年初至今已上漲128.21%，此外大族激光(39.78 +0.66%,診股)、歌爾股份(21.61 +0.51%,診股)、歐菲光(22.13 +0.14%,診股)等公司也是市場上的熱門標的，均實現(xiàn)超60%的漲幅。
從已披露的中報來看，多家公私募基金在二季度便埋伏其中。如板塊中漲幅最高的科森科技，國泰基金旗下國泰成長優(yōu)選混合、國泰金鑫股票兩只基金在二季度新進前十大股東榜，持倉分別為222.52萬股、134.55萬股。
歐菲光的前十大股東榜單中則有華夏新經(jīng)濟靈活配置混合基金、興全社會責(zé)任混合型基金的身影，且興全社會責(zé)任混合型基金在二季度還增持了112.81萬股，持股比例達1.3%。此外，興全社會責(zé)任混合型基金還在二季度增持了大族激光，持倉1287.76萬股，占總股本比例為1.21%。
歌爾股份則是淡水泉的心頭好，有兩只產(chǎn)品進入股東榜，分別持有4370.04萬股、2930.56萬股。從機構(gòu)持股來看，上投摩根、鵬華基金、嘉實基金、廣發(fā)基金等多只基金產(chǎn)品均在蘋果板塊中有所布局。
重點考察業(yè)績持續(xù)性
盡管前期收益不錯，但新品發(fā)布在即，12日Wind概念板塊中的蘋果指數(shù)微跌，近幾日來看，該板塊的漲勢有所回落。滬上某小型公募基金人士對記者表示，新品即將發(fā)布往往意味著利好出盡，按照往年的表現(xiàn)，蘋果板塊可能會回調(diào)，尤其是其創(chuàng)新點、價格等可能不達市場預(yù)期。
富安達新興成長基金經(jīng)理孫紹冰直言，經(jīng)過長時間的上下游產(chǎn)業(yè)鏈研究，蘋果發(fā)布超預(yù)期可能性并不高，因而不排除某些公司因受益新一代蘋果較少而出現(xiàn)股價走弱。但蘋果創(chuàng)新能否給相關(guān)公司注入新的增長動力，才是投資需要重點關(guān)注的地方。隨著國產(chǎn)手機的崛起，蘋果在國內(nèi)的市場份額已經(jīng)不復(fù)當年，但蘋果創(chuàng)新為行業(yè)帶來的新的增長空間不可小覷，因而充分受益新一代蘋果的標的將具備很好的投資機會。
在孫紹冰看來，蘋果概念早已經(jīng)不是主題炒作了，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的主要公司均是有扎實的業(yè)績支撐，因而也不存在所謂利好兌現(xiàn)，布局該產(chǎn)業(yè)鏈，是基于相關(guān)公司業(yè)績持續(xù)快速增長的邏輯。
滬上某中型私募基金投資經(jīng)理也對此表示，從股價角度看，近期板塊漲勢減弱，所以風(fēng)險并沒有那么大，市場已經(jīng)越來越理性，不管新品能否超預(yù)期，如果相關(guān)標的的市盈率不高，業(yè)績預(yù)期不錯，股價走勢反而會比之前更為平穩(wěn)。
上述投資經(jīng)理認為，并非進入到蘋果供應(yīng)鏈就是好公司，其核心還是要看成長性、業(yè)績增長率。創(chuàng)新點值得關(guān)注，比如新一代iPhone8可能會用人臉識別代替指紋，會用OLED全面屏，這些創(chuàng)新可能會在后面幾代新品中延續(xù)，提高產(chǎn)品的滲透率，相關(guān)的公司就會有比較好的業(yè)績持續(xù)性。
“二級市場走勢是多種因素綜合作用的結(jié)果，但我們認為，只要業(yè)績能夠持續(xù)快速增長的邏輯不變，且業(yè)績與估值相匹配，相關(guān)公司中長線依然值得布局。”孫紹冰稱。