繼富達(dá)和瑞銀后，全球最大上市對沖基金公司英仕曼成功以外商獨資私募基金管理人身份在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。外資私募開始加速入場的態(tài)勢，分食國內(nèi)市場巨大的蛋糕。
國內(nèi)兩家私募公司經(jīng)理對南都記者表示，外資大型機構(gòu)紛紛登錄中國，對于整個私募行業(yè)的發(fā)展會有促進作用，不過私募之間的競爭本來就非常激烈。外資私募剛剛起步，一些海外策略能否很好適應(yīng)本土還需要觀察。
本土募集 本土投資
英仕曼是全球最大的上市對沖基金公司，管理資產(chǎn)規(guī)模959億美元，旗下有量化股票、大宗商品、房地產(chǎn)等多只基金。
英仕曼集團方面對南都記者回應(yīng)稱，“獲取私募證券投資基金管理人資格，是英仕曼在中國這一世界第二大經(jīng)濟體進一步拓展業(yè)務(wù)布局的長期戰(zhàn)略的一部分。”
英仕曼稱，有望在未來6個月內(nèi)推出首個產(chǎn)品。“初步想法是憑借英仕曼已有的量化投資專長，來發(fā)展相應(yīng)的策略。首先推出的產(chǎn)品有可能是量化C T A策略及量化股票策略。”
一位長期服務(wù)私募基金的律師對南都記者稱，外資私募機構(gòu)登記的法律意見書和填報內(nèi)容雖基本采用的是境內(nèi)私募機構(gòu)登記的標(biāo)準(zhǔn)，但可感受到基金業(yè)協(xié)會在一些問題上給予了外資私募機構(gòu)適當(dāng)有利的政策。
事實上，全球大型資管機構(gòu)紛紛踏足而來。貝萊德海外投資基金管理(上海)有限公司總經(jīng)理陳婷稱，“我們目前正在積極準(zhǔn)備私募證券投資基金管理人申請的相關(guān)材料，并根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的等級要求，籌備第一只"本土募集、本土投資"的私募基金。”
南都記者從基金業(yè)協(xié)會查詢獲悉，富達(dá)利泰投資管理(上海)有限公司在今年3月30日成立了第一只私募基金—“富達(dá)中國債券一號私募基金”。這只產(chǎn)品主要投向也是國內(nèi)債券市場，而沒有直接投向A股。
南都記者從業(yè)內(nèi)獲悉，富達(dá)利泰將在今年年底前發(fā)第二只產(chǎn)品。“我們有條件采取長期策略，為客戶提供最佳解決方案，以滿足他們在投資和養(yǎng)老方面的需求。”富達(dá)國際亞太區(qū)董事總經(jīng)理陶博宏稱。
瑞銀資產(chǎn)管理中國區(qū)戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展主管董日成對南都記者表示：“目前籌劃中的產(chǎn)品包含境內(nèi)中國股票、債券，以及多資產(chǎn)。我們在境外投資能力已經(jīng)有優(yōu)異的往績，我們也有相當(dāng)?shù)男判目梢詫⑦@樣的投資能力提供給國內(nèi)的客戶。我們預(yù)計于今年年底前發(fā)行我們的第一只私募基金。”
董日成同時稱，將與瑞銀證券和第三方銷售渠道緊密合作來滿足高凈值客戶的投資需求。機構(gòu)客戶方面，包括跨國公司的在華子公司以及保險公司都是目標(biāo)客戶。
南都記者獲悉，瑞銀資產(chǎn)管理公司在中國不斷招聘人手，包括分析師、組合經(jīng)理等等。
偏好及收益要求的差異
面對“虎視眈眈”的外資私募入場，國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)會迎來鯰魚效應(yīng)嗎？
國內(nèi)兩家私募公司經(jīng)理對南都記者表示，外資大型機構(gòu)紛紛登陸中國，對于整個私募行業(yè)的發(fā)展會有促進作用，不過私募之間的競爭本來就非常激烈。外資私募剛剛起步，一些海外策略能否很好適應(yīng)本土還需要觀察。
格上理財私募研究員徐麗對南都記者稱，外資私募最大瓶頸和壁壘在于這些機構(gòu)的投資理念、方法的本土化。國內(nèi)市場的規(guī)則、機制、參與者結(jié)構(gòu)與海外市場有較大區(qū)別，原有的投資方法在國內(nèi)市場可能“水土不服”；私募基金定位和認(rèn)知的本土化，海外投資于私募基金的大多為機構(gòu)投資者，是長期投資資金，而國內(nèi)的投資者中還有部分是散戶，在風(fēng)格偏好、投資收益的要求方面都存在差異。
“外資投資風(fēng)格能否在國內(nèi)取得良好的表現(xiàn)，依然需要時間來驗證。目前來看，國內(nèi)客戶對于外資私募的認(rèn)可度有多高，值得留意。”香港一家資管公司投資經(jīng)理對南都記者表示。