財經365訊，高凈值人群都是怎么進行資產配置的？日前，清華大學發布的《2018中國高凈值人群財富白皮書》就給出了答案，90%的高凈值人群購買股權私募，且還有另外一個重要的投資趨勢的改變，即高凈值人士正在減少類固收產品的配置，增加股票基金的配置。
數據顯示，2017年中國是亞太地區財富增長最強勁的國家，去年一年財富的總值增加了1.7萬億美元，達到29萬億美元，僅次于美國，位居全球第二。同時，中國的中產階級人數是全球第一，達到3.85億人。在這樣巨大的財富市場面前，未來的財富管理、資產管理行業將走向何方，不妨一起來看一看。
私募股權已成主流資產
現在的高凈值人群都是怎樣的一個群體呢？其實可以歸納為越來越趨向于一個新興行業、年輕的、創業者。這個高凈值群體趨于成熟，對風險的承受的能力也在增強。
報告顯示，有90%以上的高凈值人群都配置了私募股權基金。其中23.7% 的高凈值人士的配置比例超過30%，有7.8%的高凈值人士配置比例甚至超過50%，且2018年以來已有超六成的高凈值人士新增了私募股權投資品，配置比例基本在20%-30%。可以看出私募股權正在從“另類”資產變為“主流”資產。
此外，調研顯示，未來計劃增配私募股權基金的高凈值人群遠多于計劃減配人群。其實，從中基協的數據也可以看出私募股權的發展趨勢，截至2018年2月底，私募股權、創業投資基金的總規模達到了7.27萬億元，占到12萬億私募總規模的61%左右。短短兩年時間增長了將近118%。
究其原因，報告認為，高凈值人士對于消費升級、產業升級、經濟轉型等新經濟十分看好，并愿意增加相關股權投資資本的投入，這必將帶動相關主題的股權投資基金的發展，從而強有力的推進各個行業的迅速進步。
股票基金配置正在回升
前面我們也提到，報告中指出了一個重要的投資趨勢的變化，即高凈值人士正在減少類固收產品的配置，增加股票基金的配置。
報告顯示，接近兩成的高凈值人群計劃在未來進一步減少類固收產品的配置。事實上，過去的很長一段時間，受到諸多因素影響，高凈值人士配置了大量固收類產品，不過，隨著類固收產品的風險調整回報下降，高凈值人士開始逐漸減少對這類產品的配置。與此同時，近60%的高凈值人群計劃在未來增加公開市場配置，這個比例顯著高于上次調研時的結果。且計劃減少公開市場配置的人比上次調研時要少。
最近兩年，高凈值人士對股市的看法也發生了改變。報告顯示，2015 年股指從高位回落之后，高凈值人群整體減少了公開市場基金的配置，尤其是以往配置比例超過50%的，這種情況正在改變。這種改變一定程度上是因為股市 2017 年之后的賺錢效應。在 2017 年結構性的慢牛行情下，有相當一批股票基金獲得了比較好的業績。
值得注意的是，對股市樂觀的高凈值人群可能并非僅僅基于對股指漲幅的預期，而是通過配置優秀的管理人或基金經理的基金，享受到行業和個股的結構性機會。例如 2017 年上證綜指的漲幅只有 6%，但不少優秀的基金獲得了遠超股指表現的收益率。
很多人好奇，究竟高凈值人群配置股票基金的實際比例是多少？報告指出，目前接近一半的高凈值人群的公開市場基金配置比例為11%～30%，另外有三成的人配置比例為0～10%。
報告顯示，2015 年股市大波動之后，由于對于股票市場不確定性的擔憂和對固定收益類產品的逐漸了解，投資者開始增加固定收益資產配置的比例。不久之后，監管部門出臺破剛兌政策以及資產新規出臺，類固收產品收益下降，高凈值人士在這方面的配置逐步減少。投資端的偏好轉變也必將推進實體經濟融資結構的轉變，固定收益類的融資比例逐漸下調，同時權益類的融資隨之上升，這也有助于推進實體經濟去杠桿的進程。
目前我國正處于經濟結構轉型和產業調整升級階段，在新經濟結構完全建立前，將股權基金投資于規模企業，推動技術創新，培育先進生產力，那么最終投資者將獲得長期發展的紅利。加之政府的支持、創業環境的改善及新興產業的蓬勃發展，均表明私募股權行業將迎來黃金發展期。獲取更多財經資訊，請隨時關注財經365網站。