財經(jīng)365訊，2018年一季度，資本市場急劇動蕩，單一策略左支右拙，而充分運用資產(chǎn)配置策略的高凈值投資者以不變應(yīng)萬變，科學(xué)駕馭多類別多策略。展望二季度，全球經(jīng)濟在波動中持續(xù)擴張，貿(mào)易摩擦和通脹超預(yù)期上行的風(fēng)險仍將存在，高凈值投資者該如何保持優(yōu)勢?
日前，宜信財富資產(chǎn)配置委員會發(fā)布《2018年第二季度資產(chǎn)配置策略》，為投資者解讀二季度宏觀前瞻與類別展望。這份報告認為，較高的波動性和利率上行仍將是二季度投資主題，涵蓋多策略的資本市場母基金將繼續(xù)有良好表現(xiàn)。長期地看，堅持科學(xué)的資產(chǎn)配置理念，以母基金作為長期投資工具，投資于多策略、多資產(chǎn)類別、科學(xué)分散的母基金能幫高凈值投資者從容穿越市場的驚濤駭浪，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。
較高的波動性
仍將是二季度投資主題
在剛剛過去的2018年一季度，投資者可謂經(jīng)歷了幾段心驚肉跳的時期。在美國股市幾次大幅下跌帶動下，全球其它主要國家股市幾乎無一幸免，單一策略無力招架;與此對照的是，就二級市場配置而言，波動性提升的情況下，較“健康”的波動率環(huán)境提供了更多背離走勢及套利環(huán)境，對母基金投資更加有利，涵蓋多策略的資本市場母基金有良好表現(xiàn)。
記者觀察到，在年初發(fā)表的《2018年資產(chǎn)配置策略指引》中，宜信財富建議投資者配置和傳統(tǒng)股債相關(guān)性低的私募股權(quán)、房地產(chǎn)、私募信貸等另類資產(chǎn)，這樣的資產(chǎn)配置策略在股市波動性提升的情況下給整體投資組合起到了強大的投資回報穩(wěn)定器作用。展望二季度，宜信財富認為，全球經(jīng)濟處于持續(xù)擴張但增速小幅放緩、美國經(jīng)濟增長受到減稅提振或能略超預(yù)期這樣一個大的趨勢上。
《2018年第二季度資產(chǎn)配置策略》指出如下幾個主要的市場趨勢：全球經(jīng)濟同步增長、通脹溫和上升、美國逐步加息、以及弱勢美元，這樣的宏觀環(huán)境將繼續(xù)有利風(fēng)險資產(chǎn)表現(xiàn)。市場近期仍然將面對貿(mào)易摩擦、投資壁壘等事件擾動。就資產(chǎn)配置而言，經(jīng)濟同步增長、較高的波動性和利率上行繼續(xù)將是二季度投資背景和主題。涵蓋多策略的資本市場母基金將繼續(xù)有良好表現(xiàn)。
“長期地看，堅持科學(xué)的資產(chǎn)配置理念，以母基金作為長期投資工具，投資于多策略、多資產(chǎn)類別、科學(xué)分散的母基金能幫高凈值投資者從容穿越市場的驚濤駭浪，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。”《2018年第二季度資產(chǎn)配置策略》強調(diào)。
資產(chǎn)配置比例維持年初看法
股權(quán)投資或迎風(fēng)口和紅利釋放
記者梳理發(fā)現(xiàn)，宜信財富在此次發(fā)布的《2018年第二季度資產(chǎn)配置策略》中，維持了1月5號發(fā)表的年度報告《2018年宜信財富資產(chǎn)配置指引》中的資產(chǎn)配置比例不變。指引為投資者解讀了各個資產(chǎn)類別的變化與趨勢，其核心觀點如下：
國內(nèi)私募股權(quán)：中國政策逐步大力度傾向于用科技提高生產(chǎn)力，并支持科研機構(gòu)進行創(chuàng)新轉(zhuǎn)化。未來股權(quán)投資將迎來風(fēng)口和紅利釋放。
海外私募股權(quán)：中型市場以及有特定行業(yè)專長的基金值得更多關(guān)注，該類基金可以利用積累的行業(yè)知識和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)獲取有吸引力的投資機會。
資本市場：2018年1季度全球資本市場經(jīng)歷了較大變化。1月份全球股市延續(xù)甚至加劇了自2017年以來的一九分化行情，進入2 月后由美國股市的下跌引領(lǐng)并蔓延至全球股市，3 月份全球股市處于大跌后的寬幅震蕩行情。
房地產(chǎn)基金：進入2018 年的第1季度，美國、歐洲、中國市場各有特色表現(xiàn)，房地產(chǎn)市場也繼續(xù)著從產(chǎn)品投資到資產(chǎn)配置、從固定收益到權(quán)益類、從短期炒作到長期投資的轉(zhuǎn)型。
房地產(chǎn)置業(yè)：澳洲市場重點城市人口流入增速，為房地產(chǎn)市場提供強力支撐;美國在最近中美貿(mào)易摩擦下面對顯著不確定性，但這一現(xiàn)象估計不會維持太長時間，繼續(xù)建議客戶在美國東西海岸的一線城市配置房產(chǎn)，以長期持有為目的。
國內(nèi)固定收益：一季度違約不斷，陰影仍然會籠罩2018年，而監(jiān)管層和市場的緊密互動將在長期范圍內(nèi)引導(dǎo)市場的良性發(fā)展，短期內(nèi)的反復(fù)和波動不可避免。
海外私募信貸：美國加息及其對網(wǎng)絡(luò)貸款的影響是2018 年值得關(guān)注的事件之一。
保險市場：稅延型養(yǎng)老險的獲批，意味著政策導(dǎo)向?qū)︷B(yǎng)老型產(chǎn)品發(fā)展的扶持，無論對于個人還是國家養(yǎng)老體制的完善，都是極大的利好。獲取更多財經(jīng)資訊，請隨時關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。