財(cái)經(jīng)365訊，今年以來(lái),私募界消息不斷,先是王亞偉等明星私募持股大換血,隨后又有多家私募遭基金業(yè)協(xié)會(huì)處罰。近日,北京睿策投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“睿策”)也宣布了一件大事。
4月25日,根據(jù)業(yè)內(nèi)投資者爆料,睿策近期向投資者發(fā)布公告稱(chēng),鑒于睿策投資發(fā)展及投資策略轉(zhuǎn)型的需要,公司未來(lái)將全面采取量化對(duì)沖投資策略。根據(jù)公司投資管理模式調(diào)整,睿策產(chǎn)品擬于近期進(jìn)行產(chǎn)品終止操作。截至記者發(fā)稿前,除了微量停牌股外,所有倉(cāng)位已清零。
掌門(mén)人看好量化
現(xiàn)任美國(guó)康奈爾大學(xué)金融學(xué)終身教授、中歐國(guó)際工商學(xué)院金融學(xué)教授以及睿策投資的董事長(zhǎng)黃明,在創(chuàng)立了睿策投資之后,備受業(yè)界人士的關(guān)注。
當(dāng)睿策發(fā)布清盤(pán)并轉(zhuǎn)型的公告后,許多投資者看到后表示非常驚訝。記者有幸聯(lián)系上了北京睿策投資管理有限公司董事長(zhǎng)黃明。
黃明在接受記者采訪時(shí)表示,“睿策轉(zhuǎn)型量化投資策略不是心血來(lái)潮,從2011年就開(kāi)始研究量化模型,最近幾年也將量化作為整個(gè)投資策略的配角,主角還是個(gè)股等相關(guān)領(lǐng)域。今年關(guān)鍵的變化在于最近量化研究結(jié)果越來(lái)越好,睿策對(duì)量化越來(lái)越有信心,覺(jué)得量化更容易做到穩(wěn)健,所以決定轉(zhuǎn)型投資策略。”
如此看好量化且對(duì)量化充滿信心,是否因?yàn)榻衲昴瓿趿炕瘜?duì)沖投資策略整體的表現(xiàn)略顯優(yōu)勢(shì)?黃明認(rèn)為,“較為看好現(xiàn)在的市場(chǎng),但睿策轉(zhuǎn)型投資策略與今年的行情沒(méi)關(guān)系。因?yàn)橥顿Y者風(fēng)格保守,所以睿策投資風(fēng)格也較為保守,回撤控制嚴(yán)格,未來(lái)選擇量化對(duì)沖就是一個(gè)很自然的保守策略。”
黃明表示,此次睿策轉(zhuǎn)型投資策略只能做一個(gè)判斷,但有足夠的信心才會(huì)做這樣一個(gè)轉(zhuǎn)型,它不是一個(gè)老的策略,睿策在融資規(guī)模上也會(huì)控制。
產(chǎn)品清盤(pán)究竟為何
成立于2010年的睿策,風(fēng)雨兼程一路走來(lái)已有八年歲月,在圈內(nèi)頗有名氣。據(jù)悉,睿策規(guī)模至少在60億元以上。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,睿策一共備案了20只產(chǎn)品。
記者從私募排排網(wǎng)獲悉,從已公開(kāi)數(shù)據(jù)的14只產(chǎn)品來(lái)看,睿策1期和睿策2期表現(xiàn)最佳,截至4月13日,睿策1期和睿策2期累計(jì)收益率分別為0.18%和0.43%,均跑贏滬深300指數(shù),旗下全部產(chǎn)品自成立以來(lái)累計(jì)收益為210.78%。
另有第三方數(shù)據(jù)顯示,睿策曾押中過(guò)京漢股份,屬于最正宗的雄安概念股。去年四季度,睿策退出了海峽股份、寧波富邦等個(gè)股,同時(shí)也減持了海汽集團(tuán)。
新浪財(cái)經(jīng)首席評(píng)論員艾堂明在接受記者采訪時(shí)表示,雄安是去年的熱點(diǎn)了,而且只是局部熱點(diǎn),押中一次不代表每次都能押中,去年的行情及市場(chǎng)環(huán)境都比今年要穩(wěn)定,如果對(duì)今年行情不看好,選擇清盤(pán)也是個(gè)負(fù)責(zé)任的做法。
今年市場(chǎng)風(fēng)格切換,基金因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳,規(guī)模銳減,頻頻清盤(pán)已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)耳熟能詳?shù)墓适隆Ｅc眾不同的是,睿策此次清盤(pán)另有其因,在發(fā)給投資者的公告中解釋,因?yàn)楣酒煜庐a(chǎn)品此前都為股票多策略主動(dòng)管理型投資產(chǎn)品,現(xiàn)在想要全面轉(zhuǎn)型做量化對(duì)沖投資。
對(duì)此,記者電話聯(lián)系了北京睿策投資管理有限公司,對(duì)方工作人員稱(chēng)該公告內(nèi)容屬實(shí),目前公司旗下產(chǎn)品已經(jīng)準(zhǔn)備開(kāi)始清盤(pán)。
因?yàn)檗D(zhuǎn)型而忍痛割?lèi)?ài)選擇清盤(pán),似乎是一件新鮮事兒。也有其他投資者向記者反映,睿策業(yè)績(jī)一路穩(wěn)定上漲,屢次押中行業(yè)看好的股票,對(duì)于其突如其來(lái)的轉(zhuǎn)型,似乎有點(diǎn)耐人尋味。
一位不愿具名的私募人士告訴記者,“從公開(kāi)查詢的持倉(cāng)信息看,該公司產(chǎn)品重倉(cāng)的小盤(pán)股多數(shù)表現(xiàn)不好,處于明顯的下行趨勢(shì)中,估計(jì)對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐闪溯^大拖累,以致被動(dòng)清盤(pán)。私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)公布的產(chǎn)品數(shù)量是14只,而這14只均取得了較好的年化收益。我們推測(cè),該公司沒(méi)有公布業(yè)績(jī)的產(chǎn)品估計(jì)收益不佳或者陷入虧損。公司成立較早的產(chǎn)品取得了較好的收益,而后來(lái)大部分產(chǎn)品沒(méi)有公布業(yè)績(jī),推測(cè)公司核心投研人員可能發(fā)生了變化,以致原投資策略和投資業(yè)績(jī)難以維持,所以選擇轉(zhuǎn)型。”
對(duì)于睿策令人看不懂的清盤(pán)行為,一位北京私募人士告訴記者,該私募轉(zhuǎn)型如果修改合同關(guān)鍵條款,一般需要持有人大會(huì)通過(guò),比較麻煩,所以選擇直接清盤(pán)。同時(shí)也不排除是因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)看空所致。
某基金業(yè)內(nèi)人士分析:“公募和私募的優(yōu)勢(shì)在于專(zhuān)業(yè)化,任何一個(gè)策略的成功,都需要長(zhǎng)期的深入研究和頂尖投資人才的支持。如果一個(gè)私募宣稱(chēng)是多策略,或者進(jìn)行策略轉(zhuǎn)型,也許該公司沒(méi)有擅長(zhǎng)的投資策略,甚至是一個(gè)策略做不好,轉(zhuǎn)型另外一個(gè)策略,或許會(huì)虧更多,這是值得警惕的。目前大部分中小私募都屬于此類(lèi),投資者應(yīng)仔細(xì)甄別?！鲍@取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。