財經365訊，從2014年初私募備案制實施到現在，私募基金行業僅用了不到三年的時間，便完成了對公募基金近20年歷史的超越。然而任何一種投資，或多或少都存在一定的風險性。私募投資如何通過合理的風險控制，實現不斷發展的呢？
私募投資的風險控制
私募股權投資的風險有很多，從創建開始，風險便伴隨著私募股權基金一路前行。
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項目選擇的風險及其控制
項目選擇是項目投資的基礎和前提，只有獲得了優質項目，后續的投資管理過程才有意義。
項目選擇對于項目投資至關重要，這就要求項目選擇時必須嚴格把關，按照投資的行業標準、區域標準、項目標準進行項目篩選，對于不符合要求的項目堅決否決。
1、行業選擇
PE業務的投資人期望的年投資回報率一般在20%-30%之間，PE業務應選擇高回報的行業。一般認為，高回報行業當屬壟斷型、資源型和能源型的項目，產品具有稀缺性和壟斷性，這些行業中的優質項目的年回報率一般都在40%以上。
從目前PE的實踐看，行業的分布呈多元化趨勢，傳統行業仍然是較受青睞的行業，但也不乏規律可循，新消費品、新能源和媒體正成為潛力型行業，應該高度關注。
2、區域選擇
項目投資總是發生在特定的空間地域，因此區域投資環境的優劣對投資效果必然會產生影響。優越的投資環境可以減少項目運作成本，從而增加企業的效益。
選擇因素包括項目所在區域的自然地理環境、經濟環境、政策環境、制度環境、法律環境等。
3、階段選擇
一般來講，私募股權基金會根據企業種子期、初創期、成長期及成熟期各階段的特點與自身優劣勢進行匹配，側重于特定階段企業的投資：
私募股權投資基金還會對各種處于發展轉折期的企業進行投資，即投資那些受到資金困擾、力圖扭虧為盈的企業。另外，私募股權投資基金還從事MBO杠桿收購，即企業的管理層借貸大量資金或提供股份來共同購買他們所經營管理的公司，這也是一種特殊形式的投資。
4、項目選擇
首先，項目市場潛力問題，是否有足夠大的市場容量？是否能夠持續高成長？行業平均回報率高不高？
其次，項目產品或服務核心競爭力問題，是否具有某些方面的獨占性、防復制能力（壁壘）及較強的盈利能力？
再次，管理團隊整體素質問題，包括團隊成員是否勝任本職工作、誠信經營、團結協作等問題。
最后，項目合法性、可行性、規模性問題。即被投資企業經營手續和證件是否齊全，能否達到PE業務的預期收益率，所選項目的投資額度是否合適。
項目管理的風險及其控制
1、項目組合投資
如果私募股權資金的規模較大，為避免可能造成的單個項目投資徹底失敗，一般情況下都要把資金投放到不同的項目中去，由此形成一個項目投資組合。如果私募股權基金投資的多個項目分屬于不同的行業、不同的區域、處于不同的發展階段，私募股權基金的整體風險就被大大分解和降低。
2、分期控制
私募股權基金可以設計一整套項目管理的風險控制體系，分為事前審查和事中控制。事前審查，就是對項目實施小組提交的投資方案、投資協議等進行嚴格的審查，報經投資委員會批準后實施。
事中控制就是私募股權基金對被投資企業實施非現場監控和參與重大決策等，督促被投資企業及時報告相關事項，掌握企業狀況，定期制作、披露相關財務及市場信息，并保管相關原始憑證、資料等。