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英國(guó)“脫歐”公投已經(jīng)蓋棺定論、中俄簽署多項(xiàng)協(xié)議、寶鋼武鋼重新聯(lián)合等消息，之所以對(duì)當(dāng)前A股均構(gòu)成正能量維持，主要原因是市場(chǎng)已形成明顯的投資主線，且投資主題可拷貝、可擴(kuò)展。其中，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已領(lǐng)先向上沖破。
此次行情是由鋰電材料這類領(lǐng)先股逐漸復(fù)制、拓展，逐漸向指數(shù)傳導(dǎo)而釀成的。最主要的是三大投資主線，分別是新能源產(chǎn)業(yè)鏈、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈以及消費(fèi)品。除消費(fèi)品得到白酒景氣上升支持外，鋰電材料、儲(chǔ)能、半導(dǎo)體、OLED等，其支撐力量來自于新技術(shù)商業(yè)化，并逐步體現(xiàn)為現(xiàn)金流或盈利增長(zhǎng)。從年初新能源汽車支持的鋰電材料，再到儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)商業(yè)化拐點(diǎn)的形成，進(jìn)一步支撐鋰電生產(chǎn)設(shè)備及鋰電材料的景氣度。
最重要的是，當(dāng)天齊鋰業(yè)（002466）、多氟多（002407）等第一批領(lǐng)先股轉(zhuǎn)入高位區(qū)域震蕩時(shí)，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈找到了商業(yè)化突破口，包括OLED、北斗、3D玻璃等，特別是物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)通信標(biāo)準(zhǔn)NB-IoT的通過。我們都知道，此前數(shù)年前，物聯(lián)網(wǎng)只是概念主題，但隨著NB-IoT標(biāo)準(zhǔn)的確定，物聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)化拐點(diǎn)將在未來一年形成。與新能源汽車一樣，這是一個(gè)市場(chǎng)規(guī)模巨大、產(chǎn)業(yè)鏈超長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)，包括智能家居、智慧城市、智能醫(yī)療、智能追蹤以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，無處不在。近期市場(chǎng)首先關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)或相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用，像高新興（300098）、宜通世紀(jì)（300310）、共進(jìn)股份（603118）、東土科技（300353）、數(shù)字政通（300075）、新天科技（300259）等，但是，從訂單、盈利拐點(diǎn)角度，率先受益的會(huì)是上游資源或技術(shù)，其中，半導(dǎo)體(集成電路或芯片)最值得重視。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略之一，經(jīng)過這幾年的產(chǎn)業(yè)醞釀，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已加速向中國(guó)轉(zhuǎn)移，當(dāng)前正處于行業(yè)景氣拐點(diǎn)期。全球半導(dǎo)體巨頭英偉達(dá)NAVD、超威AMD等也已率先啟動(dòng)，目前已改變過去十年的長(zhǎng)期弱勢(shì)。對(duì)應(yīng)的A股，也有一批優(yōu)秀企業(yè)迅速成長(zhǎng)，像設(shè)備及材料類的七星電子（002371）、太極實(shí)業(yè)（600667）、永太科技（002326）、上海新陽(yáng)（300236）、南大光電（300346）；芯片設(shè)計(jì)的紫光國(guó)芯、全志科技（300458）、景嘉微、大唐電信（600198）、中穎電子（300327）、中科曙光（603019）、北京君正（300223）；封裝測(cè)試的上海貝嶺（600171）、長(zhǎng)電科技（600584）、華天科技（002185）、通富微電（002156）、大港股份（002077）等?？梢灶A(yù)期，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)復(fù)制鋰電材料股行情，以創(chuàng)歷史新高為目標(biāo)，運(yùn)行次序是小市值品種先行，大市值品種跟隨。像周一的南大光電(73億)就率先創(chuàng)歷史新高，而大市值的像紫光國(guó)芯(270億)、中科曙光(240億)穩(wěn)步盤升。
上述投資干線中心品種大多為中小創(chuàng)品種，強(qiáng)勢(shì)傳導(dǎo)的指數(shù)也是中小創(chuàng)指數(shù)，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板綜指的長(zhǎng)期均線(60-250日均線)已率先收斂匯聚，周一已突破250日均線，這是指數(shù)轉(zhuǎn)向趨勢(shì)上攻的第一步。以領(lǐng)先股為基礎(chǔ)均創(chuàng)建歷史新高為目標(biāo)，與此同時(shí)，投資主題又有極好的復(fù)制性，投資者對(duì)此次行情的高度和時(shí)間跨度要主動(dòng)樂觀。不過，考慮到增量資金不會(huì)極速增加，因此，短期內(nèi)大市值成長(zhǎng)股或其他權(quán)重成分股若迅速上攻，反而會(huì)導(dǎo)致短期調(diào)整。換句話說，短期內(nèi)上證指數(shù)并不適合迅速上攻，而更契合緩慢抬高重心。相對(duì)的交易策略就是，在指數(shù)出現(xiàn)顯著大幅上漲時(shí)，反而要持續(xù)小心。
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