下面首先簡單跟大家匯報一下目前煤炭的行情。
首先，動力煤5月一直處于下跌中，但是最后一周，跌勢趨緩，而且也跌至發(fā)改委設定的綠色價格區(qū)間。夏季用電高峰將至，6月有望止跌。焦煤也在跌，但跌幅不大。下游鋼鐵產(chǎn)量大，需求有保證，其次鋼價處于高位，鋼廠利潤有保障，一般情況下，不會過渡打壓焦煤價格。焦煤6月繼續(xù)看弱勢，看跌幅不會很大。
接下來，6月金股我們推薦神火股份。主要邏輯是，煤炭板塊盈利優(yōu)秀，疊加電解鋁供改拉高鋁價格，提升公司盈利空間，而目前公司估值較為便宜，有望打開公司股票上漲空間。
具體來看的：公司煤炭板塊年產(chǎn)量730萬噸，一季度煤炭板塊利潤總額為5個億，噸煤利潤大概在260元/噸。盈利能力優(yōu)秀，而公司主要煤種均為冶金煤，二季度價格仍在高位，全年也看高位。認為高盈利能力有持續(xù)性。一季度公司凈利潤2.8億左右，不考慮電解鋁供改，年化公司也有11.2億凈利潤。目前市值只有120億，pe為10倍左右。
公司電解鋁板塊，一季度利潤總額在7000多萬，而接下來這塊將大幅受益于電解鋁供改。公司目前有近113萬噸電解鋁產(chǎn)量。二季度來看，目前鋁價還沒開始漲，但氧化鋁的價格下跌很多。如果鋁價每上漲500元，公司將增加盈利6億。一季度電解鋁均價為13429元。我們認為全年鋁均價將有較大的漲幅，利潤有望大幅增長。
標簽：
煤炭-神火股份