向好的基本面，抱團價值凸顯看好中小行反彈。
經濟弱復蘇之下，信貸需求較好，資產質量改善或超預期；貸款等資產收益率逐步走高，緩慢加息周期里息差有望走闊；認為，上市銀行業績將逐季改善，業績確定性高。強監管對中小行有影響，但對業績的影響或被高估，存有預期差。6月份非?？春没久娌诲e年初以來跌幅較大的中小行之反彈，或是機構抱團對象，主推平安、南京和北京銀行。弱市之下，依然關注基本面改善大且受監管影響小的四大行，防御首選。
力推6月金股：平安銀行。關注貸款率及逾期貸款率環比明顯下降，資產質量現改善信號；1Q17(同業存單+同業負債-同業資產)與付息負債之比18.8%，股份行第二低，負債結構較好；認為凈利增速有望逐季上行，基本面向好；零售轉型加快，估值有望上移。當前股價僅對應0.77倍17PB，估值低于大行，基本面向好，抱團價值凸顯，強推，目標價13.3元/股。
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