在粵港澳大灣區城市群中，香港具有新股上市集資、基金管理、銀行資產規模、離岸人民幣業務等明顯金融優勢。支持香港發展離岸人民幣業務，強化粵港澳大灣區在人民幣國際化戰略的重要作用，首先要打造離岸人民幣金融產品開發中心。發揮香港作為內地企業“走出去”及跨國公司“走進來”主要跳板的區位優勢，針對人民幣業務新需求，加快人民幣產品創新，提升服務能力，吸引更多投資者利用香港離岸人民幣市場。
“今年年初，我們的人民幣期貨合約成交創下歷史最高紀錄，單日成交超過2萬手，單日成交金額大約為20億美元。以全年來看，每日成交大約3000手，同比增長約50%。這樣的增長水平是在人民幣匯率企穩，整體離岸人民幣市場成交下滑的背景下。由于人民幣匯率的波動性降低，市場參與者不再像以往那樣對人民幣建立一些短期的頭寸。”
近年來，隨著人民幣國際化的不斷推進，香港場內和場外市場的人民幣金融產品蓬勃發展。
2012年9月，香港交易所(下稱“港交所”)推出美元兌人民幣(香港)期貨合約。目前港交所的人民幣衍生產品中，以兩只離岸人民幣與美元貨幣對的匯率期貨合約的成交最為活躍。
“今年年初，我們的人民幣期貨合約成交創下歷史最高紀錄，單日成交超過2萬手，單日成交金額大約為20億美元。以全年來看，每日成交大約3000手，同比增長約50%。這樣的增長水平是在人民幣匯率企穩，整體離岸人民幣市場成交下滑的背景下產生的。”港交所固定收益貨幣產品發展部董事總經理Julien Martin在接受21世紀經濟報道記者專訪時表示。
事實上，人民幣貨幣期貨已成為全球最普及的人民幣交易衍生產品，香港交易所以外至少有8家其他交易所提供這類產品。截至去年年底， 香港交易所的人民幣貨幣衍生產品平均每日名義成交金額(2.19億美元)及年底未平倉合約數目(47294張)，在全球各大交易所中位居首位。
每日逾千個市場參與者
《21世紀》：港交所推出的離岸人民幣期貨合約被認為是同類合約中流動性最好、最成功的，你認為這個產品成功的要素有哪些？
Martin:港交所現在有一系列的離岸人民幣期貨合約，包括美元/人民幣(香港)、日元/人民幣(香港)、歐元/人民幣(香港)等，這些產品的成交都不錯，這其中主要有幾個因素。首先，越來越多的市場參與者開始由場外(OTC)市場轉向交易所外匯市場，尤其是企業和基金公司。因為交易所外匯產品比場外市場更加簡單透明，成本更低。
同時，銀行本身也在不斷退出這個市場，它們不再向客戶提供這些簡單的外匯產品服務。它們要求客戶在交易場外外匯產品時，繳付一定的保證金。平心而論，如果客戶需要提供保證金，他們更愿意選擇交易所而非某個商業銀行。
《21世紀》：對于客戶而言，向交易所或者銀行提供保證金有什么內在區別？
Julien:這主要涉及信用風險(credit risk)，同時通常情況下銀行比交易所收取的保證金更高，而且對于客戶而言，他們面對的選擇是一家小型商業銀行與類似半主權性質的交易所。事實上，一些小機構也在不斷試圖推出一些小的外匯合約，但這些機構正在面對困境。自去年以來，整體離岸人民幣市場的交易大約萎縮了20%-30%，甚至個別月份的跌幅更大。與此同時，我們的合約成交翻了一倍，而且我們預期今年的成交會繼續增長50%。過去交易所的離岸人民幣產品只占整體市場成交的1%左右，但目前這個比例已經超過5%并正在不斷增加。這是一個整體的大趨勢，其中透明度最為重要，在交易所市場，參與者可以獲得更透明的價格發現，進出市場成本更低、效率更高。（原標題：Julien Martin：人民幣衍生品成交量65％與中國相關）