報(bào)告正文
一、公開市場(chǎng)操作
央行持續(xù)凈投放，維護(hù)跨月跨季資金面平穩(wěn)。本期(0531-0606)央行累計(jì)凈投放4870億，其中逆回購(gòu)操作及到期共凈投放1400億，MLF到期1510億，MLF投放4980億。6月共有4313億MLF到期，同時(shí)面臨季末MPA考核及繳準(zhǔn)壓力，近期資金面偏緊，央行持續(xù)凈投放、續(xù)作MLF維護(hù)資金面平穩(wěn)。另外，近期資金價(jià)格上行，特別是跨月跨季資金，隔夜和1個(gè)月SHIBOR分別較上期末上行24.09、29.48個(gè)BP。
二、增量資金方面
2.1 基金發(fā)行
債基發(fā)行規(guī)模下降，股基發(fā)行33億。本期(0531-0606，下同)新發(fā)基金30支，數(shù)量大于上期(0517-0523，下同)(22支)，其中債券型(債券型、偏債混合型等)9支，平均規(guī)模1.04億(上期6支，平均規(guī)模2.56億)；股票型(普通股票型、偏股混合型等)8支，平均規(guī)模4.13億(上期9支，平均規(guī)模2.43億)；靈活配置型12只，平均規(guī)模3.16億(上期5支，平均規(guī)模3.66億)。
2.2 銀證轉(zhuǎn)賬變動(dòng)凈額
銀證轉(zhuǎn)賬資金流入。銀證轉(zhuǎn)賬變動(dòng)反映個(gè)人投資者資金流向，上周(0529-0604)銀證轉(zhuǎn)賬變動(dòng)凈額增加245億(上上周減少895億)。
2.3 滬股通與深股通
滬股通與深股通總體凈流入。本期(0531-0606)滬股通凈流出7.36億(上期凈流入9.67億)，深股通凈流入33.28億(上期凈流入40.03億)；合計(jì)凈流入25.92億(上期凈流入49.70億)。
2.4 EPFR數(shù)據(jù)
EPFR數(shù)據(jù)顯示，最近一期(0525-0531)資金凈流入中國(guó)(大陸+香港)權(quán)益市場(chǎng)，凈流入0.40億美元(上期凈流出1.6億美元)。香港市場(chǎng)出現(xiàn)0.38億美元的資金凈流入。
2.5 二級(jí)市場(chǎng)增減持
增減持方面，《減持新規(guī)》影響顯現(xiàn)，本期二級(jí)市場(chǎng)凈增持15.42億(上期凈減持10.45億、上上期凈增持4.89億)。本期累計(jì)增持38.03億，累計(jì)減持22.61億；由此累計(jì)凈增持15.42億。凈增持幅度前五的個(gè)股：新黃浦（600638）、神霧環(huán)保（300156）、浙江永強(qiáng)（002489）、歐菲光（002456）、風(fēng)華高科（000636）；凈減持幅度前五的個(gè)股：東方園林（002310）、國(guó)泰君安、莎普愛思（603168）、贏合科技（300457）、煙臺(tái)冰輪（000811）。
三、資金壓力方面
3.1 融資余額
融資余額環(huán)比下降，存量至8592億。截至6月5日，兩市融資余額8591.52億(上期8761.58億)，環(huán)比下降170.06億(上期環(huán)比上升11.91億，上上期環(huán)比下降213.70)，處于今年低點(diǎn)。
3.2 IPO方面
本期新股發(fā)行規(guī)模環(huán)比微升，募資規(guī)模42.85億。本期發(fā)行新股9家(圣邦股份、元隆雅圖、上海洗霸（603200）、智能自控（002877）、江蘇雷利（300660）、華脈科技（603042）、安奈兒（002875）、延江股份（300658）、日播時(shí)尚（603196）)，總募資規(guī)模為42.85億(上期40.10億)。
3.3 解禁壓力
潛在解禁資金方面：本周(0605-0611)市場(chǎng)將迎來(lái)約460.62億解禁壓力，下周(0612-0618)、下下周(0619-0625)市場(chǎng)將分別迎來(lái)212.61、224.86億的潛在解禁壓力規(guī)模。下周定增解禁規(guī)模約為131.95億。解禁個(gè)股方面，未來(lái)兩周解禁市值(絕對(duì)額)較大的個(gè)股：保利地產(chǎn)（600048）、中國(guó)核建（601611）、上海萊士（002252）、科大智能（300222）、溫氏股份（300498）等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)大幅波動(dòng)、貨幣政策變化
歡迎訂閱我們公眾號(hào)Guojin_Strategy，第一時(shí)間獲取國(guó)金策略李立峰團(tuán)隊(duì)的最新研究成果！
特別聲明：
本報(bào)告版權(quán)歸“國(guó)金證券（600109）股份有限公司”(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)金證券”)所有，未經(jīng)事先書面授權(quán)，本報(bào)告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷貝，或再次分發(fā)給任何其他人，或以任何侵犯本公司版權(quán)的其他方式使用經(jīng)過(guò)書面授權(quán)的引用、刊發(fā)，需注明出處為“國(guó)金證券股份有限公司”，且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行任何有悖原意的刪節(jié)和修改。