財經(jīng)365訊（編輯 章馨），貸款增長加上拆款利率(Hibor)提高資產(chǎn)回報率，摩根大通看好港銀前景，預(yù)期上半年撥備前獲利料有強(qiáng)勁增長，近日調(diào)整是買入機(jī)會，首選中銀香港( 2388-HK )及恒生銀行( 0011-HK )。
摩通報告指出，5 月貸款增長12%，為該行預(yù)期的上限，反映大型企業(yè)及跨境企業(yè)對信貸的需求強(qiáng)勁，加上新股市場活躍，港元拆款利率抽升亦提高資產(chǎn)回報率，預(yù)期港銀上半年的撥備前盈利料可錄得雙位數(shù)增長，相信優(yōu)于預(yù)期的經(jīng)營表現(xiàn)會是股價推動力，目前的調(diào)整是吸納良機(jī)。
摩通指出，目前市場流動性仍充裕，即使存款利率跟隨最優(yōu)惠利率(P) 上升，對港銀的影響亦有限。
香港明報
該行上調(diào)大部分港銀的目標(biāo)價，恒生目標(biāo)價調(diào)升7.1%至港幣 225元，維持「增持」；大新金融( 0440-HK )目標(biāo)價亦升7.1%至港幣 60元，評級由「中性」調(diào)高至「增持」；大新銀行( 2356-HK )目標(biāo)價港幣 19元；東亞銀行( 0023-HK )目標(biāo)價港幣 27.8元，調(diào)升2.9%；中銀香港目標(biāo)價港幣 47.8元，調(diào)升6.69%。
摩根大通上調(diào)港銀目標(biāo)價后，大新金融股價昨(5)日從一年半低位反彈，飈漲8.4%，報港幣49元，摩通的目標(biāo)價仍較收盤價高出22%。截至今(6)日早盤，大新金融報港幣 48.05元，跌1.939%。
大新金融今早盤跌1.939%。
摩通表示，大新金融市值僅為大新銀行的66%，但大新銀行持股達(dá)74.6%，若計及30億元額外資本，大新金融有近30%持股折讓，建議投資者由大新銀行換馬大新金融，但大新銀行昨仍逆市漲近4%。
至于行業(yè)首選，摩通則選中銀及恒生，主要因?yàn)榍罢哂袕?qiáng)勁獲利增長及較高的股息率，后者較同業(yè)享有估值溢價，維持「跑贏」評級，以摩通目標(biāo)價計算，中銀潛在升幅24%，恒生潛在升幅15%。
據(jù)香港銀行公會公告，昨(5)日港元隔夜Hibor 報1.11714%；1 周Hibor 報1.90881%；2 周Hibor 報1.92643%；1 個月Hibor 跌回2% 以下，報1.96571%；2 個月Hibor報2.00821%；3個月Hibor 報2.08893%；半年期Hibor 報2.23311%；1 年期Hibor 報2.5506%。
香港銀行公會