本次交易亮點很多：
從交易價格來講，萬通亞洲以定期保費收入計排名香港壽險市場前十，資產(chǎn)總額超過440億港元，稅后盈利高達11.19億港元。如果用市盈率計算，本次收購價約11.7倍，較目前香港上市的大部分保險公司便宜。受惠于近年國內(nèi)高凈值客戶對海外保險產(chǎn)品的追捧，萬通亞洲業(yè)務(wù)增長也很理想，2016年總保費收入達到69億港幣，過往多年個人壽險業(yè)務(wù)業(yè)績平均每年增長率達到雙位數(shù)。資產(chǎn)負債方面，萬通亞洲沒有財務(wù)杠桿，償付能力比率維持在250%以上（監(jiān)管要求150%以上）。保險相對于其他金融行業(yè)，培育期漫長，如果要快速占領(lǐng)市場，并購是首選。萬通亞洲作為排名前十的壽險公司可以說是極為稀缺的。同時，相對于過去幾年的交易數(shù)據(jù)，本次交易估值非常合理，很重要的因素也是美國萬通可以分享云鋒金融的未來成長。螞蟻，新浪以及新加坡政府投資公司的加入也證明了本次交易極具吸引力。
從交易結(jié)構(gòu)來講，云鋒收購萬通亞洲60%的股份，其中52億港幣會透過發(fā)行8億新股方式與美國萬通換股，每股作價6.5港元，剩余26.6億港元通過現(xiàn)金或無息票據(jù)支付。收購?fù)瓿珊螅绹f通將會持有云鋒金融擴大后發(fā)行股份的24.8%，成為云鋒金融集團有限公司第二大股東。為了保持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，美國萬通將“萬通”獨立商標(biāo)在香港，澳門和中國大陸轉(zhuǎn)讓給云鋒金融。萬通亞洲剩余40%股份由覓優(yōu)國際、新加坡政府投資公司、螞蟻金服、信暉發(fā)展、新浪公司、滿億國際和巨人投資（香港）分配。
其中，云鋒金融，螞蟻金服和美國萬通簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。美國萬通是美國第五大保險公司，2016年實現(xiàn)296億美元營業(yè)收入，管理資產(chǎn)規(guī)模6，700億美元。旗下包括全球知名的霸菱和奧本海默基金，2016年資產(chǎn)管理規(guī)模達到5千多億美元。三方通過這次交易成為戰(zhàn)略合作伙伴。螞蟻金服通過云鋒金融和萬通亞洲在香港進一步發(fā)展，并且直接觸達美國保險市場。美國萬通則通過出售一個利潤穩(wěn)定并且快速增長的分支機構(gòu)，通過換股變成云鋒金融的第二大股東，卡位互聯(lián)網(wǎng)金融的高速增長。而且和螞蟻金服的合作也有助于提高美國萬通大數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險控制能力。美國萬通成為云鋒金融新產(chǎn)品開發(fā)的首選合作伙伴，旗下的霸菱基金成為有魚智投線上的首批基金管理人，占位新的銷售渠道。云鋒金融通過這個交易，整合了萬通亞洲的保險業(yè)務(wù)還有成熟的客戶群，也和各互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作，成為連接互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融的樞紐，本次交易結(jié)構(gòu)的設(shè)置完美體現(xiàn)了各方共贏的局面。
從交易的戰(zhàn)略性來講，這次云鋒一舉控制了香港壽險保費收入排名前十的保險公司萬通亞洲，打造全方位互聯(lián)網(wǎng)金融集團。交易完成后云鋒金融可以一站式提供股票交易，基金買賣，投資顧問，人壽保險的個人金融服務(wù)，還有企業(yè)融資，現(xiàn)金管理，委托理財，員工持股，強積金以及企業(yè)年金的機構(gòu)金融服務(wù)，擴大了原有的金融生態(tài)。云鋒金融作為一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，過去兩年重金投入研發(fā)，建立了強大的產(chǎn)品開發(fā)和投資研究團隊，并在極短的時間推出有魚股票和有魚智投兩款A(yù)PP，彌補了香港金融科技創(chuàng)新的空白。這次整合萬通的保險和年金服務(wù)，使金融服務(wù)進一步豐富。萬通亞洲擁有強大的專業(yè)顧問團隊，恰好完美地補充云鋒線下團隊，使金融產(chǎn)品和服務(wù)可以觸達更多的客戶群。保險產(chǎn)品的粘性也進一步降低云鋒金融的獲客成本。萬通亞洲相對于其他主要依靠銀行作為銷售渠道的保險公司不同，主要靠代理人。接下來通過對接互聯(lián)網(wǎng)最新的技術(shù)實現(xiàn)產(chǎn)品移動端服務(wù)，提高營銷精準(zhǔn)度以及運營效率，萬通亞洲可以實現(xiàn)更為迅猛的發(fā)展。萬通亞洲的保險代理人向客戶除了推薦原本豐富的保險產(chǎn)品外，還能夠為客戶提供多元化金融服務(wù)，進行交叉銷售，提高每個代理人的盈利能力，充分利用人力資源。另外，云鋒金融的投資顧問能力，機構(gòu)客戶資源加上互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的能力可以激活萬通亞洲的年金業(yè)務(wù)。云鋒此次出手無疑是占領(lǐng)了金融服務(wù)客戶粘性最大的賽道。諸多互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加盟也為云鋒金融的下一步發(fā)力留下充足的想像空間。
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。