九、司法救助部分

98、我國(guó)期貨交易中有哪些常見(jiàn)的侵犯投資者權(quán)益的行為？

我國(guó)由于期貨市場(chǎng)建立時(shí)間較短，投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較差，部分期貨公司以單純盈利為目的，有意無(wú)意的會(huì)對(duì)投資者造成一定的損害，目前主要的侵權(quán)行為如下：

（1）提供虛假信息誤導(dǎo)下單。市場(chǎng)披露的有關(guān)政策、行情等的信息對(duì)期貨投資者的投資決策起著很大的作用，甚至是決定性的作用。期貨交易所、期貨公司故意提供虛假信息誤導(dǎo)投資者下單的，由此造成的投資者的經(jīng)濟(jì)損失由期貨交易所、期貨公司承擔(dān)；

（2）對(duì)沖行為。對(duì)沖是指期貨公司收到投資者的指令后，將其指令與其他投資者的指令或與自己的“指令”私下對(duì)沖，或者雖然將投資者的指令傳遞到了期貨交易所，卻未將指令向所有其他市場(chǎng)參與者以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式提出要約，而是與其中某一市場(chǎng)參與者私下通謀成交。包括交叉交易、對(duì)賭和配合交易三種表現(xiàn)形式。期貨公司私下對(duì)沖的行為應(yīng)做無(wú)效，期貨公司應(yīng)當(dāng)賠償由此給投資者造成的經(jīng)濟(jì)損失；期貨公司與投資者均有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)過(guò)錯(cuò)大小，分別承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任；

（3）擅自動(dòng)用投資者保證金。期貨公司挪用客戶保證金一方面是因?yàn)槠湫袨榍址噶送顿Y者的財(cái)產(chǎn)權(quán)構(gòu)成侵權(quán)的民事責(zé)任；另一方面是由于期貨公司基于其投資者之間的行紀(jì)法律關(guān)系，負(fù)有對(duì)投資者保證金的妥善保管義務(wù)，私自動(dòng)用投資者保證金，期貨公司依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。擅自動(dòng)用保證金構(gòu)成違約責(zé)任與侵權(quán)責(zé)任競(jìng)合的民事責(zé)任；

（4）期貨公司擅自以投資者名義進(jìn)行交易。具體包括投資者沒(méi)有下單指令時(shí)期貨公司擅自以投資者名義交易、期貨公司執(zhí)行非受托人的交易指令、執(zhí)行沒(méi)有交易品種、數(shù)量、買賣方向的瑕疵指令、錯(cuò)誤地執(zhí)行投資者交易指令等幾種情況。這里同樣存在違約與侵權(quán)競(jìng)合的問(wèn)題。期貨公司對(duì)擅自以投資者名義進(jìn)行交易造成的損失應(yīng)當(dāng)而且必須承擔(dān)起相應(yīng)的賠償責(zé)任。

99、投資者通過(guò)何種途徑才能解決糾紛？

在期貨交易中，當(dāng)事人之間發(fā)生各種各樣的糾紛是難以避免的。當(dāng)發(fā)生糾紛時(shí)，應(yīng)當(dāng)積極通過(guò)各種可能的方式和途徑解決糾紛。對(duì)投資者而言，解決糾紛的過(guò)程，也就是維護(hù)自己合法權(quán)益的過(guò)程。

糾紛雙方進(jìn)行直接協(xié)商是最簡(jiǎn)便、最直接的維權(quán)方式。協(xié)商必須以雙方平等自愿為前提。在不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定的前提下，當(dāng)事人可處分自己的權(quán)利。協(xié)商后達(dá)成的協(xié)議具有合同的效力，對(duì)雙方有約束力，但沒(méi)有直接的強(qiáng)制執(zhí)行效力，需要由當(dāng)事人自愿履行，如有違反，應(yīng)承擔(dān)違約的民事法律責(zé)任。

由糾紛雙方之外的第三者居中進(jìn)行調(diào)解是另一種解決糾紛的方式。進(jìn)行調(diào)解的前提是糾紛雙方必須自愿接受調(diào)解，在調(diào)解過(guò)程中，任何一方也可以隨時(shí)退出調(diào)解。經(jīng)調(diào)解達(dá)成的協(xié)議，與雙方直接協(xié)商達(dá)成的協(xié)議效力相同，同樣沒(méi)有直接的強(qiáng)制執(zhí)行效力，需要由當(dāng)事人自愿履行。《期貨交易管理?xiàng)l例》第四十九條規(guī)定：“期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé)：（四）受理客戶與期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的投訴，對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的糾紛進(jìn)行調(diào)解。”因此，依據(jù)該條規(guī)定，若投資者合法權(quán)利受到侵害后，可向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)對(duì)其與期貨經(jīng)紀(jì)公司之間的糾紛進(jìn)行調(diào)解。

兩種糾紛解決方式程序簡(jiǎn)便靈活、成本低廉， 是其最明顯的優(yōu)勢(shì)，且能夠維護(hù)雙方合作關(guān)系，也有利于保護(hù)商業(yè)秘密。由于協(xié)議的內(nèi)容是在雙方自愿的基礎(chǔ)上訂立的，在良好的信用機(jī)制下，往往能夠得到自愿履行。

100、投資者如何利用制度來(lái)保障自身投資期貨時(shí)的合法權(quán)益？

投資者要合理的利用制度來(lái)保障自身投資期貨時(shí)的合法權(quán)益，從平常做起：

（1）利用投資者教育資源增強(qiáng)對(duì)于市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)。對(duì)于投資者而言，提高對(duì)于期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，同時(shí)了解相關(guān)市場(chǎng)的法律法規(guī)體系，是保護(hù)自身合法權(quán)益的必修課。我國(guó)期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、各期貨交易所以及各期貨經(jīng)紀(jì)公司的網(wǎng)站上都設(shè)有投資者教育專欄，投資者能夠通過(guò)網(wǎng)絡(luò)對(duì)期貨市場(chǎng)知識(shí)、法律法規(guī)以及具體交易產(chǎn)品的特性進(jìn)行學(xué)習(xí)和了解。例如，中國(guó)金融期貨交易所在其官方網(wǎng)站或相關(guān)宣傳材料上就提供了基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)、資源下載、術(shù)語(yǔ)詞典等方面的內(nèi)容；

（2）挑選合格的期貨經(jīng)紀(jì)公司。挑選一家誠(chéng)信、可靠的期貨公司對(duì)于投資者的切身利益非常重要，因?yàn)榱己玫钠谪浌咀鳛榻?jīng)紀(jì)中介可以保證投資者自己的資金按照自己的意愿在合理的風(fēng)險(xiǎn)下運(yùn)作，確保資金安全；

（3）及時(shí)舉報(bào)違法違規(guī)行為。相對(duì)于證券等其它金融行業(yè)，期貨市場(chǎng)較為復(fù)雜和特殊，監(jiān)管層面難免會(huì)有疏漏，而現(xiàn)在伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，期貨市場(chǎng)的逐步壯大，期貨品種陸續(xù)增多，市場(chǎng)活躍度提高更是加大了監(jiān)管的難度。盡管幾乎所有期貨從業(yè)人員和機(jī)構(gòu)都需要遵守一系列的自律規(guī)范，而自律規(guī)范是沒(méi)有強(qiáng)制性的，這就要求期貨投資者在清楚地認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)規(guī)則及相關(guān)法律法規(guī)的前提下，在監(jiān)管難以覆蓋全面的盲點(diǎn)或者疏漏之處，對(duì)自身合法權(quán)利進(jìn)行主動(dòng)性的保護(hù)，舉報(bào)違法違規(guī)行為；

（4）最好采取集團(tuán)訴訟方式。新的司法解釋可能具體將采取共同訴訟的方式，也就是說(shuō)，法院的民事賠償判決將只對(duì)在規(guī)定期限內(nèi)到法院進(jìn)行了登記的投資者生效。相比之下，美國(guó)的集團(tuán)訴訟則顯得更高效快捷，保護(hù)充分，因?yàn)樗脑娓唛_(kāi)放性，即只要投資者不明示放棄訴訟權(quán)利，訴訟代表人及律師即應(yīng)把其納入原告的范圍。由于證券市場(chǎng)投資者眾多，信息也未必通暢，如果要求所有原告都必須在規(guī)定期限內(nèi)到法院進(jìn)行登記，就可能在某種程度上對(duì)小額投資者維權(quán)形成障礙。當(dāng)然這需要相關(guān)法院?jiǎn)挝唤o予政策法規(guī)面上的配合與支持，放寬這一訟訴限制，允許受到侵害的期貨投資集體采用訴訟方式維護(hù)權(quán)益。