歷史波動(dòng)率是以標(biāo)的期貨的歷史價(jià)格數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算的收益率年度化的標(biāo)準(zhǔn)差，是對(duì)歷史價(jià)格波動(dòng)情況的反映。期貨價(jià)格波動(dòng)率越大，期貨價(jià)格突破執(zhí)行價(jià)格進(jìn)入實(shí)值狀態(tài)的可能性就越大。因此，權(quán)利金也就越高。相反，期貨價(jià)格波動(dòng)率越小，期貨價(jià)格使執(zhí)行期權(quán)具有收益的可能性就越小。因此，權(quán)利金也就越低。 模擬交易使用的易盛行情分析系統(tǒng)可以看到不同月份期貨合約的歷史波動(dòng)率。最近一個(gè)月內(nèi)，強(qiáng)麥601合約的10天期歷史波動(dòng)率為10%左右，棉花512、601合約的10天期歷史波動(dòng)率處于20%—30%之間。這里的10天期是根據(jù)連續(xù)10天的期貨收盤(pán)價(jià)按照移動(dòng)平均方法計(jì)算的結(jié)果。 |
