大商所石化期貨在發展和運行中，呈現深烙“中國國情”、運行質量持續提升、企業參與利用模式開始換擋升級等幾大鮮明特點。
一是在市場建設和發展上，相關品種深烙“中國國情”，是國內期貨市場服務產業和實體經濟成功探索的成果體現。在國內石化期貨上市之前，石化期貨在國際衍生品市場上并不成功，但中國石化產業和經濟尚處轉型發展期，在市場化不斷深化、國際化程度日益加深的背景下有著市場避險的現實需求，中國石化產業和經濟發展階段這一“中國國情”成為石化期貨成功運行的基礎，這也使石化期貨成為國內交易所從國內產業和經濟發展階段現實出發、以風險管理工具創新服務實體經濟的成功探索成果，深深打上“中國國情”的烙印。在相關制度設計上，如LLDPE的保稅交割、PVC的品牌交割、PP的期現市場倉單串換等舉措又使這些品種成為大連期貨市場發展和服務實體經濟的探路者或先行者。
二是近幾年來量、質持續提升，市場步入穩步運行發展新階段。表現之一是市場保持著相應的流動性，具有產業避險需要的市場規模基礎。今年1-6月，石化板塊市場規模同比有所下降，但成交仍達6789萬手、占大商所市場份額的12.71%，日均持倉60萬手、占8.9%；上半年交割14259張合約、折合71295噸。按去年底的統計，期貨的日均持倉量/現貨月度表觀消費量計算期現規模比，LLDPE、PVC和PP分別為2.3、0.3和1.2，換手率分別為1.2、0.6、1.2，與其他一些主要品種相當。表現之二是價格發現功能發揮較好，期現價格相關系數持續維持在較高水平。相關品種交割基差合理回歸，LLDPE、PVC和PP自上市以來的期現相關系數均值分別為0.91、0.81、0.93，說明期貨市場較好地反映了現貨市場供需關系變化。表現之三是法人客戶參與度不斷提高，產業客戶參與積極。LLDPE、PP品種上上半年參與交易的法人客戶數占全部客戶數比值超過4%，這一比例高于國內法人戶占總客戶數的平均比例，各品種法人持倉量在52-55%間，反映出法人戶長線持倉和避險風格。其中產業客戶參與積極，如PP品種去年參與交易的產業客戶累計超過1000家。
三是石化企業經營模式和風險管理模式開始由傳統向現代換擋，向2.0時代升級。如果說看期貨報價在現貨企業中成經營常態是石化企業經營的和期貨市場利用的1.0模式時代，當前一些大型塑料貿易商積極開展點價交易、基差交易、場外期權業務，并開始探索掉期業務，可以說是在向期貨市場參與利用2.0模式的升級，也推動企業經營模式的升級。這一模式目前西部地區企業也開始探索，如億海塑業也開始了基差點價貿易和模式推廣。
“但橫向比較來看，國內石化期貨市場仍面臨社會認識不足、市場發育不充分的問題。在品種流動性上，國外相關品種期貨交易量多是在場外交易基礎上的部分敞口頭寸進入到場內對沖所形成的，場外交易量是場內的十倍左右，國內外市場剛剛起步、場內交易量基本包含了全部的風險對沖需求，因此我們的流動性內涵與‘密度’與國外其他品種是不同的。從這一角度上看，我們的市場流動性還遠遠不夠，并需要推動多層次市場體系建設；從參與者結構與市場利用上看，‘個人多、法人少，民營企業多、國企少，貿易企業多、生產企業少’的‘三多三少’在石化品種上表現更為突出，國企、生產型企業對衍生品市場的參與利用還需要進一步培育和推動。”這位負責人說。
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