基本面看空的理由有也只是細枝末節(jié)，隨著時間臨近合約交割月，留給多空的時間都不多，確定性也更大。
六月份的上漲也完全只是試探性上漲，到現(xiàn)在是供需配合時間共同的結果。
無論盈虧現(xiàn)在需要做的是降杠桿。
期貨現(xiàn)貨雙發(fā)力
拿下4000是沒有什么懸念了，現(xiàn)貨鋼坯沖上3600，坊間傳言周五下午唐山有貿易商試拋7000噸鋼坯，報價3700，盤面投機氛圍強烈瞬間成交，隨即決定封盤停售。
鋼坯價格這么強勢，不僅得益于期貨市場情緒高漲，帶動了現(xiàn)貨市場操作積極性，自身的供需也超出市場預期，庫存長期處于極低水平加劇了供需矛盾。加之周后期唐山針對大氣污染整治工作的環(huán)保會議的召開，預期上加深了市場的看漲情緒
成材庫存小區(qū)間震蕩
庫存在前兩周回升后本周再度出現(xiàn)回落，全國鋼材庫存總量949.95萬噸較上周降5.65萬噸，螺紋鋼社會庫存415.95萬噸，環(huán)比降1.99萬噸；熱卷社庫217.76，降2.31。
目前的供需格局下，庫存只要不出現(xiàn)超預期的增長或者持續(xù)增加就對價格趨勢產生不了影響。
七月前空頭還可以有“需求差”、“電爐投產增量”的牌可以打，走到今天所有空頭的預期都被完全證偽，在打擊“地條鋼”、關停中頻爐等政策的影響下，市場需求端并未明顯收縮甚至可能還在擴張，供應缺口是這一波上漲的主導邏輯。雖然粗鋼產量同比增長，但把以往“表外的”地條鋼考慮進來，這部分增量是不足以彌補地條鋼缺口的，從而導致難得一見的商品傳導至股票的影響。
行業(yè)利潤如日中天
鋼鐵行業(yè)今年業(yè)績實在可以稱得上“可怕”，“暴利”讓上市公司半年報比“漂亮50”更加亮眼，恰好今年A股市場二季度后從炒題材切換成了價值投資，業(yè)績支撐低估值的鋼鐵、煤炭股票在半年報出來后翻倍的一抓一把。
目前全部A股平均PE在40.36，上證50PE26.44，申萬鋼鐵19.4，整個鋼鐵板塊市盈率依舊處于“價值區(qū)間”，本身供給側改革也是要修復產業(yè)鏈上企業(yè)的資產負債表，有利潤是必要的，現(xiàn)在的高利潤是供給側的結果，如同去年的煤炭，不能說合不合理，此時此刻存在即是合理，那從預期的角度講能不能空利潤，扯淡。
所以之前看到很多建議做空鋼廠利潤套期保值的，還有利潤期權等等，現(xiàn)在買實在有些扯淡，現(xiàn)在成材的價格確實有套期保值的“價值”，漲不言頂，3900價格確實高，但可能只是頂部區(qū)間的一個下沿，套保也適合分批進入，抬高賣出均價。
至于利潤，完全沒有做空的邏輯，盤面也許會有出現(xiàn)利潤在800~1000之間的波動（模型不同絕對數(shù)值不同），但并不成趨勢。
拿著這么一個不確定沒邏輯的頭寸還不如換個確定點的，比如喊了半天的卷螺差，比如螺紋的1-10反套，熱卷的1-5正套，鐵礦正套，哪個不比空利潤強。
最后，不要和趨勢作對，目前的價格無論做對做錯都不要再放大杠桿，除非你只有一手，哈哈哈哈。
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