9月12日訊 入秋之后進入重污染天氣高發(fā)季節(jié)，力度空前的環(huán)保督查繼續(xù)強化。環(huán)保成為近期主宰大宗商品的主要題材。
夜盤商品止跌企穩(wěn)，雙焦、滬鋁，甲醇等大幅上漲。早盤，焦煤漲逾4%，焦炭、滬鋁、甲醇漲逾3%，動力煤、滬鎳漲逾2%。
采暖季焦炭供應再收縮 焦化利潤后期有望繼續(xù)擴大
根據環(huán)保要求，“2+26”城市范圍內焦化廠從10月1日到明年3月31日全部實施錯峰生產，焦爐結焦時間延長到36小時，位于城區(qū)的延長到48小時，一般焦爐正常結焦時間21-24小時，此項政策將導致焦炭產量下降30%-50%。
根據Mysteel調研，該地區(qū)合計年產能共16637萬噸，結合目前京津冀地區(qū)焦化企業(yè)生產狀況，產能利用率按照83%計算，2017年10月1日至2018年3月31日期間京津冀地區(qū)限產30%焦炭供應將減少2071萬噸，限產50%焦炭供應將減少2762萬噸。
京津冀地區(qū)采暖季鋼鐵產能限產50%，這與焦化限產有兩點不同，一是時間差異性，鋼鐵限產只強調了在采暖季期間，限產時間比焦化企業(yè)縮短了2個月；二是產能與產量的差異性，鋼鐵限的是產能，這里面包括了一些淘汰和停產高爐，而焦化企業(yè)限的是在產產量。
我們按照最嚴格的標準計算，京津冀地區(qū)高爐產能3.2億噸，按照目前產能利用率85%計算，采暖季期間京津冀地區(qū)鋼鐵產量將減少3733萬噸，一噸生鐵消耗0.45噸焦炭，焦炭需求將減少1680萬噸。如果采暖季期間高爐進入燜爐狀態(tài)，也會使用一定量的焦炭進行保溫護爐。
綜上所述，采暖季期間，焦炭的供應缺口將持續(xù)大于需求減少量，供需緊平衡仍將持續(xù)。
雙颶風橫掃美洲大陸 商品市場波動恐難平復
部分化工品漲價傳導至國內
颶風“哈維”來襲后，美國四大醋酸乙烯（VAM）生產商均受到影響。塞拉尼斯位于德克薩斯州的30萬噸裝置及陶氏的乙烯裝置等紛紛關停。據國聯證券測算，這四套裝置合計產能138.5萬噸，占美國總產能82%。
卓創(chuàng)資訊分析師閆磊對上證報記者表示，至9月中旬，塞拉尼斯已有逐步恢復的預期，利安德巴賽爾仍需時間恢復。美國是醋酸乙烯主要的出口供應方之一，出口方向為歐洲和南美地區(qū)。美國主要裝置關停致使全球醋酸乙烯供應平衡被打破，9月份歐洲需求恢復期，歐美進口商積極至亞洲尋貨，中國主要供應商現貨大量出口，導致內貿貨源緊張。
數據顯示，在部分廠商大幅上調報價的帶動下，國內市場醋酸乙烯價格出現明顯漲勢。截至11日，主流華東市場價格收盤在7875元/噸，較8月25日收盤價格漲幅達22.09%。
對于聚合MDI，金聯創(chuàng)分析師蔣翼宇分析，今年全球供應格局發(fā)生轉變，國內外裝置頻現不可抗力及裝置故障等消息，致使全球MDI市場供應緊缺，中國科思創(chuàng)、亨斯邁將會加大對美洲的供應，中國市場現貨由此持續(xù)緊張。
據測算，美洲地區(qū)目前投放產能約134萬噸，其中陶氏及科思創(chuàng)累計產能63萬噸/年，占美洲產能的49%左右.這意味著美國生產商對當地及周邊供應將收窄近50%左右。
蔣翼宇表示，近期美國颶風連連，美國部分MDI裝置重啟時間或將延遲。加之颶風風力十足，對美國建筑有所損壞，而聚氨酯外墻保溫在歐美地區(qū)應用廣泛，此次颶風對建筑有所損壞或將加大后期美洲地區(qū)對MDI的需求量。
中宇資訊張艷秋表示，“哈維”颶風直接導致了美國多套甲醇裝置停車，美國甲醇價格大漲，提振了我國市場情緒。西北部分裝置降負檢修，供應明顯減少，再加上期貨聯動上行影響，9月初國內甲醇價格持續(xù)大幅走高。