經歷了2008年金融危機之后，許多觀察員驚奇地發現一大批美國人開始存錢。從2009年到2012年，家庭負債總額大幅下降；從2008年到2013年，下降了12%以上。
自2013年以來，家庭負債再次上揚。據紐約聯邦儲蓄銀行指出，如今美國家庭負債已經超過金融危機前的水平：
CMD最新季度家庭負債和信用報告揭露了家庭負債總額在2017年一季度創新高：增加了1490億美元到12.73萬億美元，比2008年三季度的峰值還高500億美元。平衡在幾個領域里攀升：抵押貸款，1.7%；汽車貸款，0.9%；學生貸款，2.6%。一季度信用卡余額下降了1.9%。
如果我們分析下自2009年以來，負債的所有組成部分，我們會發現學生貸款和汽車貸款是推動負債總額上升的原因。
下圖顯示了自2008年三季度峰值所有負債水平指數，我們發現大部分貸款低于或是接近舊峰值。負債總額(黑線)剛好超過舊峰值，抵押貸款(淺藍色)則低于舊峰值。然而，學生貸款和汽車貸款遠高于舊峰值。學生貸款相比2008年翻了一倍多，而汽車貸款幾乎比舊峰值高出50%。
如果我們把勞動年齡人口(15-64歲)的增長也考慮進去的話，結論并沒有多大的差別。當我們用負債總額除以勞動年齡人口，我們發現人均負債(2017年一季度為61.800美元)比2008年的峰值低3.9%。
盡管如此，在2008年占主導地位的舊負債削減方式已經結束，負債又重新達到了舊峰值。
不足為奇的事，占債務總額最大比分的抵押貸款往往受益于政府干預和補貼。抵押貸款的補貼來源于包括寬松的貨幣政策和在二級貸款市場占主導地位的國有房利美及房地美等項目。學生貸款直接由聯邦政府補貼，汽車貸款將繼續通過量化寬松政策來降低最低利率。
因此，汽車貸款和學生貸款在家庭負債總額中占有越來越大的比重，甚至超過了抵押貸款。今年三月，喬納森·紐曼談了談他對其的看法：
自房市泡沫破裂后，相比是貨幣政策的瑕疵，這是一個潛在的特征。擴張性貨幣政策往往只能用新的泡沫來取代舊的。不正當的投資沒有被完全清算，而是從一個行業轉移到另一個。消費者負債沒有完全還清，而是從一種類型轉移到另一種。
重定向大部分遵循新政府在市場的干預。2008年以前，聯邦政府通過低利率和美聯儲的新資金來鼓勵新住房和抵押貸款，因此導致了房市泡沫。2008年以后，以舊車換現金、汽車制造商補貼、還貸與收入掛鉤的教育貸款等項目，引導貸款資金進了教育業和汽車業。
此外，當房屋貸款在房市泡沫的最后階段時，在貸款信用較低的客戶群體中汽車貸款的數量增加了。因此，對于嚴重拖欠的汽車貸款已接近六年間高位也不是很稀奇了。
然而，除學生貸款外，拖欠率并沒有很高。按照歷史衡量標準來看，現在的增長將持續一段時間。
當消費者無力償還債務，貨幣開始從部分銀行體系消失，通貨緊縮和衰退開始時，麻煩就來了。