受到預(yù)期香港金管局可望跟進(jìn)美國聯(lián)準(zhǔn)會(Fed)九月升息的預(yù)期帶動，以及中國人行(PBoC)周四(20日)宣布與香港金管局簽署「關(guān)于使用債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)發(fā)行中國人民銀行票據(jù)的合作備忘錄」之影響，周五(21日) 港幣應(yīng)聲大漲，盤中一度暴漲0.52%，創(chuàng)下了15年來最大單日漲幅。
美元兌港幣日線走勢圖
引爆港幣激升原因一：預(yù)期香港金管局9月升息
據(jù)Fed聯(lián)邦基金利率期貨價格暗示，目前市場預(yù)期Fed 9月升息高達(dá)了92%，顯示Fed 9月升息已是箭在弦上，而由于港幣與美元實行聯(lián)系匯率制度，市場預(yù)期香港金管局將于9月Fed利率會議后，立刻跟進(jìn)升息。
在香港金管局準(zhǔn)備升息的預(yù)期下，事實上香港銀行業(yè)早已全面敲響了升息大鐘，最新隔夜香港銀行同業(yè)的港幣拆款利率(Hibor)上漲13.2個基點，報1.84786%；而7天期Hibor則報上漲17個基點至1.88821%，創(chuàng)下了2008年12月以來的新高水平。
除了港幣拆款利率大漲以外，人民幣拆款利率也相同出現(xiàn)大漲，最新隔夜離岸人民幣Hibor報上漲160.9個基點，創(chuàng)下今年5月以來的最大單日漲幅；而7天期隔夜離岸人民幣Hibor則報上漲63.3個基點，至4.65467%。
引爆港幣激升原因二：人行收緊離岸流動性
周四(20日)中國人行宣布與港金管局簽署票據(jù)合作備忘錄，意味著中國人行的貨幣工具已進(jìn)一步延伸到離岸市場，人行可以透過央票的發(fā)行，收緊離岸人民幣市場的流動性，故某種程度上來說，央票的發(fā)行即是對離岸市場構(gòu)成了「升息效果」。
此前中國人行貨幣政策委員會委員馬駿即表示，中國人行在香港發(fā)行央票，此舉將有助于提供離岸市場高信用評級的人民幣商品，并可以借以完善離岸人民幣債市的殖利率曲線，進(jìn)一步完成人民幣國際化的進(jìn)程。
而馬駿亦認(rèn)為，央票作為人行的流動性管理工具之一，未來人行也可以透過發(fā)行央票進(jìn)而調(diào)節(jié)離岸人民幣流動性，穩(wěn)定市場對于人民幣的后市預(yù)期，保持人民幣匯價穩(wěn)定。