盤點上半年行情，盤踞在一二線藍籌之中的國家隊可謂是賺的盆滿缽滿，高達780億的收益直接將上半年投資者平均收益拉高到1.4萬元。不過在7月的首個交易日里，趨勢持續(xù)向好的大盤藍籌卻率先迎來不小的調(diào)整，周一早盤漂亮50一度跌幅超1%，與之形成鮮明對比的是創(chuàng)業(yè)板震蕩走高漲幅近1%。如此滬弱深強的背后主力又有怎樣一番新的大動作呢？
對于主力資金抱團炒作的一二線白馬股而言，業(yè)績預期已在前期持續(xù)拉升中得以充分體現(xiàn)，部分藍籌股價甚至有“透支”的嫌疑。所以隨著市場步入七月中報業(yè)績披露這一重要時間窗口，不少獲利資金紛紛選擇提前出局，這也是近期海天味業(yè)、美的集團、貴州茅臺等一批消費龍頭股價持續(xù)回調(diào)的重要原因。
而隨著場內(nèi)資金新一輪的調(diào)倉換股，頻頻受到60日線壓制的創(chuàng)業(yè)板則在早盤明顯發(fā)力，一舉完成了向上突破。也就是說，雖然前期受到金融去杠桿影響，中小創(chuàng)持續(xù)殺估值，但隨著中報窗口開啟，在中報業(yè)績浪的推動下，中小創(chuàng)指數(shù)率先迎來了估值修復，尤其是前期受大盤拖累股價被錯殺的中報業(yè)績預增股遭到資金集中搶籌。如在中報業(yè)績預增股天馬科技二連板帶動下，恒通科技也跟風漲停，此外業(yè)績預增超100%的開立醫(yī)療以及預增近50%的泰格醫(yī)藥也紛紛跟風拉板。所以早盤業(yè)績預增股的大面積爆發(fā)也正式宣告每年必炒的中報行情正式打響發(fā)令槍。
總體來看，早盤市場風格的切換依然是存量博弈下主力資金倒騰的結(jié)果，這背后與市場掀起中報業(yè)績浪有著緊密聯(lián)系。而大盤雖然受權重拖累延誤了向上突破的時機，但把時間周期拉長來看，相比于金融強監(jiān)管為主旋律的二季度，三季度政策面不確定性大幅減少再疊加十九大這一重要窗口，所以接下來市場將會迎來不錯的做多窗口期，大盤進一步打開上升空間只是時間問題。
只不過午后能否完成有效突破仍需打上問號，因為早盤的止跌回升更多是受中小創(chuàng)帶動的被動式上漲，跟風資金和量能上明顯不足，午后即使完成向上補缺，也難以定性為有效突破。大盤真正意義的突破還得靠藍籌再次啟動的帶動才算數(shù)。這也意味著市場接下來的反彈節(jié)奏會是以題材與權重交替上漲為主，二八輪動也更有利于保證上漲的可持續(xù)性。