自1月下旬起停牌的天舟文化，最新披露了一則發行股份及現金收購北京初見科技有限公司73%股權的預案，交易作價11.78億元。
在一周時間中，天舟文化展開對初見科技的兩輪收購，通過這一“分步式收購”，最終實現對初見科技100%股權的吞并，以拓展手游業務。
首先來看最新預案部分：天舟文化擬以13.43元/股價格發行股份收購方小奇持有的初見科技55.69%股權，作價約9.599億元；同時，天舟文化擬以2.18億元現金收購創想力量、深圳墨麟、游族網絡三方持有的初見科技17.31%股份，天舟文化將通過配套募資2.47億元用于支付此次交易現金對價等費用。
截至今年4月，初見科技全部權益賬面價值約為1.76億元，預估值為16.26億元，增值率825.43%。
方小奇為初見科技實際控制人，其55.69%股權采用股份支付，且承擔業績承諾責任，其賣價相對更高，定價原則依據初見科技100%股權整體估價17.23億元。創想力量、深圳墨麟、游族網絡在本次交易中徹底退出初見科技，不承擔業績承諾責任，賣價依據整體估價12.6億元的標準。
在本次收購73%股權之前，天舟文化已經進行了另一項對初見科技12%股權的現金收購，前后相隔時間僅一周左右，這在收購交易中并不多見。7月1日，天舟文化以1.44億元價格受讓方小奇持有的初見科技12%股權，加之天舟文化此前持有初見科技15%股權，合計持有初見科技27%的股權。
天舟文化表示，此舉為一正常商業安排，一方面，有助于提前鎖定標的資產，另一方面，先期向初見科技實控人現金收購的作價更為劃算，同時降低了發行股份可能造成的股權稀釋程度。
對于“分步式收購”初見科技100%股權，天舟文化稱此舉將進一步完善公司在泛娛樂板塊的戰略布局，并與公司現有以神奇時代、游愛網絡為代表的側重研發的網絡游戲業務形成協同。
據披露，初見科技成立于2014年5月，主營業務為移動網絡游戲的發行、運營及研發，其《亂轟三國志》單月最高充值流水超過3000萬元，《作妖計》單月最高充值流水超過2000萬元，目前另儲備了6款游戲。
財報顯示，初見科技2016年實現營業收入1.82億元，凈利潤7195萬元；2017年前4月實現營業收入7202.22萬元，凈利潤3040萬元。公告稱，截至本預案簽署日，標的資產2017年度預測收入較高的游戲尚未上線運營。
據協議，方小奇承諾，初見科技2017至2019年實現凈利潤分別不低于1.4億元、1.7億元、2.1億元。
上市公司控制權方面，本次交易完成后(考慮配套募集資金)，天鴻投資及肖樂將合計持有上市公司24.29%股權，實控人不變；方小奇則持有天舟文化7.65%股權，其持股將根據業績承諾完成情況逐步解鎖。
值得注意的是，最新公告顯示，天舟文化原本擬一起推進的收購北京青云互動科技有限公司100%股權事項，因各方最終就業績承諾的具體方案及交易對價等重要商務條款未能達成一致，天舟文化決定僅推進初見科技的收購。
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