畸高的借款利率，是現(xiàn)金貸備受質(zhì)疑的最主要原因，此前一度有報(bào)道稱(chēng)，目前市面上現(xiàn)金貸平臺(tái)的平均綜合利率早突破了36%的法定上線，高到近160%。

　　這背后有一個(gè)令人愕然的尷尬境地——其實(shí)關(guān)于現(xiàn)金貸的真實(shí)借款利率，利率計(jì)算口徑目前行業(yè)都沒(méi)有給出同一標(biāo)準(zhǔn)。

　　以記者親身體驗(yàn)的宜人貸和錢(qián)站現(xiàn)金貸服務(wù)為例，采用個(gè)人銀行貸款計(jì)算器和EAR(effective annual rate有效年利率)公式兩種方式計(jì)算實(shí)際借款利率，得出的借款年利率是完全不一樣的。

　　先來(lái)看宜人貸：宜人貸將客戶(hù)信用分為AA、 A、B、C 四個(gè)信用等級(jí)，并相應(yīng)提供給用戶(hù)0.78%、1.29%、 1.59%和1.89%的月利率。記者假設(shè)借一萬(wàn)元，借款期限為一年，在AA等級(jí)下，宜人貸平臺(tái)給出的還款明細(xì)為每月應(yīng)還款905.53元，一年共計(jì)還款為10866.4元。

　　記者由此在銀行個(gè)人貸款計(jì)算器上對(duì)這組數(shù)據(jù)進(jìn)行逆推：計(jì)算出只有在年化利率約15.6%時(shí)，每月還款才會(huì)在905元左右。也就是說(shuō)，如果根據(jù)宜人貸的還款明細(xì)，雙A級(jí)用戶(hù)一萬(wàn)元一年期的借款年利率為15.6%；同理繼續(xù)在貸款計(jì)算器上計(jì)算，在A和B的信用等級(jí)之下，借款人的年化利率分別為26.5%和32.6%；當(dāng)客戶(hù)的信用等級(jí)為C （最低等級(jí)）時(shí)，年化利率高達(dá)38%。

　　但根據(jù)EAR計(jì)算公式，EAR=(1+r/m)^m-1。 r 為APR，即名義利率；m為一年內(nèi)計(jì)息次數(shù)。得出宜人貸雙A級(jí)客戶(hù)的EAR借款年利率為8.66%；A和B的信用等級(jí)的實(shí)際年利率分別為14.94%和18.53%；C等級(jí)客戶(hù)的EAR借款年利率也只有21.66%，均并未超過(guò)受法律保護(hù)的24%上限。

　　再來(lái)看錢(qián)站，記者同樣在錢(qián)站上注冊(cè)借款進(jìn)行借款年利率計(jì)算。如果在錢(qián)站上借1000元，借款期限為6個(gè)月，每月需要還款216.43元。如果按照銀行個(gè)人貸款計(jì)算器來(lái)推算，年化利率竟然高達(dá)96%。如果按照EAR公式對(duì)于年化利率的計(jì)算，借款年利率為68.45%。但不管哪一組數(shù)據(jù)，均遠(yuǎn)高于法定最高利率36%。

　　顯然，貸款計(jì)算器方式計(jì)算的借款年利率，要比EAR公式計(jì)算的借款年利率高，而目前平臺(tái)普遍說(shuō)的“借款年利率”，其實(shí)是EAR計(jì)算公式口徑下的。

　　一家做貸款導(dǎo)流業(yè)務(wù)的平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)記者直言，“現(xiàn)在做現(xiàn)金貸的平臺(tái)，年化利率在130%都屬于好的了。”但記者問(wèn)及利率計(jì)算口徑，該人士卻未能闡明。

　　對(duì)此，柳博認(rèn)為，中國(guó)可以借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)。“美國(guó)無(wú)論什么貸款，即便是按揭貸款，都要把所有的貸款以及各種收費(fèi)以及利率都換算成APR這個(gè)口徑。因?yàn)槊绹?guó)的貸款也需要征收多重費(fèi)用，但關(guān)鍵在于把復(fù)雜的數(shù)據(jù)統(tǒng)一成一個(gè)數(shù)值，可以讓老百姓來(lái)進(jìn)行整體的比較，這個(gè)是監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該去做的?！彼f(shuō)。

　　但不管以哪種計(jì)算方式，坊間對(duì)于我國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)高利率的指責(zé)也并未全無(wú)道理。其他商業(yè)公司并沒(méi)有義務(wù)披露自身的超法定上限業(yè)務(wù)情況，但上市企業(yè)有。趣店、和信貸、拍拍貸三份IPO 招股說(shuō)明書(shū)就提供給我們看現(xiàn)金貸利率的另外一個(gè)角度：
　　趣店招股書(shū)顯示，其年化利息超過(guò)36%的貸款占比為59.5%，為此，趣店還專(zhuān)門(mén)在今年4月對(duì)所有信用產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，以確保其年化利息不超過(guò)36%；
　　拍拍貸的招股說(shuō)明書(shū)提到，他們所有貸款的利率不超過(guò)36%，但有一部分超過(guò)了24%。據(jù)記者了解，這部分貸款很可能是拍拍貸的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，但好在其現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)占比非常小，只有不到10%；
　　和信貸招股說(shuō)明書(shū)表示，目前他們貸款市場(chǎng)的APR利率為16%到36.9%，這其中包含名義利率，貸款便利化以及貸款管理服務(wù)費(fèi)。

　　事實(shí)上，除了利率口徑的確定問(wèn)題，一個(gè)最不容忽略的一點(diǎn)是：除了借款需要支付的利息，借款人還需要面臨滯納金、逾期罰息、提前還款的罰息等等費(fèi)用。據(jù)記者了解，一些平臺(tái)超過(guò)還款日1天至7天，滯納金為借款金額的1%/天；超過(guò)7天為逾期，逾期費(fèi)率借款本金的2%/天。

　　“今年4月份的時(shí)候，銀監(jiān)和（深圳）金融辦搞了一個(gè)企業(yè)座談會(huì)，找了我們幾家涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的企業(yè)過(guò)去。當(dāng)時(shí)就有與會(huì)者提出來(lái)，要開(kāi)展正常的互聯(lián)網(wǎng)小額信貸類(lèi)業(yè)務(wù)，要覆蓋壞賬、運(yùn)營(yíng)推廣、技術(shù)人力投入等等，把這些成本全部納入，借款利率根本不可能不超出24%的受保護(hù)區(qū)間，甚至也很容易超出36%的最高紅線。更別說(shuō)，如果客戶(hù)還逾期，我們肯定要罰息。關(guān)于罰息有沒(méi)有一個(gè)固定的標(biāo)準(zhǔn)，我們覺(jué)得監(jiān)管以后也可以明確統(tǒng)一一下?！币幻M(fèi)金融公司高管告訴說(shuō)。

　　不同的利率口徑和一刀切的法定紅線，業(yè)界對(duì)此爭(zhēng)議頗多。

　　“以貸養(yǎng)貸”，錢(qián)從哪來(lái)