“OPEC產油國基本輸掉了這場持續近3年的油價戰，這是一個必然的結果。尤其是在沙特另立Mohammed bin Salman為新王儲這件事件上，”Gartman接受CNBC采訪時稱，“國內油價本年迄今已下跌逾20%，這是自1990年有數據跟蹤以來，最大半年跌幅！”
“新王儲Salman近期以來推出的一系列舉動已經在暗示——他自己也清楚，最多再過20到40年，原油將如同現在的煤炭一樣變得一錢不值，同時又沒有什么影響力的商品，早晚會被其他能源所代替。”Gartman稱。
上周，沙特國王意外免除他的侄子Muhammad bin Nayef的王儲、副首相和內政大臣職位，任命親生兒子副王儲、第二副首相Mohammed bin Salman為王儲和副首相，并繼續擔任沙特國防大臣一職。
新王儲Salman是沙特現在的石油政策制定者，他去年啟動了包含沙特“愿景2030”計劃在內的大范圍經濟改革舉措，試圖讓沙特解脫對石油的依附，完成經濟轉型。同時，他也正在推進規模能夠達2萬億美元的沙特阿美石油公司IPO。
休斯敦能源投資銀行Tudor Pickering Holt & Co在給客戶的報告中稱，“幾乎沒有興趣向石油業提供第二條生命線。”Tudor Pickering Holt & Co投資銀行的宏觀研究主管David Pursell稱，“沒有興趣為進一步的增長融資了。油價從55美元左右跌到45美元以下，這是個巨大的挑戰，這發生的很快。”
公開募股市場曾在OPEC宣布減產后的三個月內向美國頁巖油生產商注入80億美元，美國活躍鉆井數量自從去年夏天以來已經翻倍。據最新的貝克休斯數據顯示，美國截至6月23日當周石油鉆井總數升至758口，較上周增加11口，連續23周錄得增加。
但是在近期油價下跌之后，今年已募集了幾十億美元的頁巖油公司眼見著自己公司的股票年內暴跌了22%。Pursell稱，如果投資者繼續撤退，美油鉆井平臺數量的上升可能會急劇放緩。他們沒有理由不這么做，其他行業的回報率比能源業高多了。
Tudor Pickering分析師在報告中稱，“如果原油繼續走低，某些頁巖油公司在資本計劃上遲早都需要改變路線。
油價預測：短期壓力仍存，下一階段受“庫存去化”支撐。（1）短期：市場缺乏明顯利多因素，短期油價壓力仍存，但長時間跌破40美金的概率很小。（2）中期看，庫存去化是下一階段油價的主要影響因素。全球庫存去化進度將加快，OECD原油庫存與工業總庫存將在今年底明年初下降至5年均值水平以下，同時結合年底OPEC再次討論減產的預期以及當前油價下頁巖油產量可能迎來拐點的預期，預計今年底明年初油價有望突破區間震蕩，迎來新一輪上漲，并有望突破前期高點（布倫特價格預計超過60美元/桶）。
投資建議
短期油價壓力仍存，三季度油價震蕩為主，建議關注景氣度提升的子行業和優質成長股。受“庫存去化”支撐，預計今年底明年初油價有望突破區間震蕩、迎來新一輪上漲，屆時可關注油價彈性標的（上游和油服）。
建議關注三季度景氣度提升的周期品種：滌綸（桐昆股份）、PDH（東華能源、衛星石化）、VD3（花園生物）、黏膠（三友化工）。中國石化（低估值+行業景氣度提升+混改）。
優質成長股：海利得（工業絲占比提升、主業進入放量期）、迪森股份（煤改氣、分布式）、康普頓（潤滑油龍頭，新產能投產打破瓶頸）。
風險提示
OPEC減產不達預期，庫存去化慢于預期，縮表影響全球需求。
（綜合今日頭條，財股網）
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