資金管理計(jì)劃的內(nèi)容可能很精細(xì),包括一些交易法則,如不可向下攤平。另外,計(jì)劃內(nèi)也可以規(guī)定分批進(jìn)場(chǎng)與分批出場(chǎng)的方法。例如：假定你相信某筆交易值得建立最多股數(shù)的部位,可以先買進(jìn) 50 ％的股票。 每個(gè)人采用的法則與方法都不盡相同,所以沒(méi)有最好的資金管理計(jì)劃。
決定風(fēng)險(xiǎn)資本的金額
我總共有 3 萬(wàn)美元可供交易,所以只用 1.5 萬(wàn)美元作為風(fēng)險(xiǎn)資本,剩余的 1.5 萬(wàn)美元將存到貨幣市場(chǎng)基金賬戶,以防不時(shí)之需。
決定任何單筆交易所能承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)
任何單筆交易所能承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn),不得超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本 1.5 萬(wàn)美元的 5 ％。換言之,如果風(fēng)險(xiǎn)資本繼續(xù)保持為 1.5 萬(wàn)美元,任何單筆交易承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將不超過(guò) 750 美元。有機(jī)會(huì)的話,最好把這個(gè)水平降低為 2 ％。
決定所有未平倉(cāng)部位所能承擔(dān)的最大整體風(fēng)險(xiǎn)
任何時(shí)候我都不會(huì)持有超過(guò) 7 個(gè)以上的部位,所有未平倉(cāng)部位承擔(dān)的整體風(fēng)險(xiǎn)絕對(duì)不超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本的 20 ％。如果在相關(guān)市場(chǎng)同時(shí)持有部位,這些部位承擔(dān)的整體最大風(fēng)險(xiǎn)不得超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本的 7.5 ％。
決定每個(gè)市場(chǎng)持有的最大合約口數(shù)（或股數(shù)）
我會(huì)編制一份表格,詳細(xì)列舉每個(gè)市場(chǎng)（或每只股票）所允許持有的最大合約數(shù)（股數(shù)）。 這些最大合約口數(shù),是把每個(gè)市場(chǎng)所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)金額（換言之,風(fēng)險(xiǎn)資本的 5 % ） ,除以該市場(chǎng)的平均真實(shí)區(qū)間（ ATR ） 。一般來(lái)說(shuō),實(shí)際交易的合約口數(shù),都少于最大合約口數(shù)。但如果碰到勝算頗高的機(jī)會(huì),就可以采用最大合約口數(shù)。如果真的碰到非常好的機(jī)會(huì)（換言之,風(fēng)險(xiǎn)極低而勝算極高的機(jī)會(huì)）,實(shí)際交易數(shù)量可以是最大合約口數(shù)的 1.5 倍。
根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況決定部位規(guī)模
決定每筆交易所能承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)之后,我會(huì)運(yùn)用技術(shù)分析估計(jì)止損水平。把可允許接受的損失金額,除以止損金額,來(lái)決定所能夠交易的股數(shù)。如果止損金額少于可接受風(fēng)險(xiǎn),我就會(huì)進(jìn)行交易,否則就放棄。
決定可接受的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
我 只接受風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬比率為 1 ： 3 或更好的交易 。一筆交易的獲利潛能不論看起來(lái)多么好,只要判斷錯(cuò)誤而發(fā)生的虧損更大,我就不會(huì)進(jìn)行這筆交易。
決定每天停止交易的虧損上限 每天的虧損只要累積到 1 500 美元（相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)資本的 10 % ） ,當(dāng)天就停止交易。只要虧損累積到 1 000 美元,就開(kāi)始結(jié)束一些績(jī)效最差的部位,而且暫時(shí)不建立新部位 。
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