在市場出現波段操作機會時,可以重倉短線操作。
在市場出現技術性機會時,可以輕倉短線操作。
買、賣不過量,控制損失不超過本金的十分之一。
當買、賣遭遇損失時,應出局,永不加碼交易。
根據大盤風險系數來決定倉位高低,如果當前大盤風險系數是70%,那么倉位就應該是30%。倉位大小與市場狀態相一致。市場處于平衡狀態時,應較少參與,而市場處于活躍狀態時,應較多參與。倉位大小與自身狀態相一致。一旦出現連續失手,需要盡快警惕起來,減低倉位直至離場休息。
資金管理的方法
首先要明確一點,所謂資金管理沒有絕對的“好”,也沒有絕對的“不好”。只有與你交易系統的勝率聯系在一起時,才有意義,才能進行評價。但是炒股,資金管理絕對不可以沒有,因為資金管理決定著賬戶凈值上升(或下降)的平滑程度。為了說明這點,筆者引入幾個子概念。
1. 持倉比
一個賬戶的持倉比＝持倉市值/總權益。通過調整和控制持倉比,可以調控該賬戶的系統風險(有關系統風險內容見第8章)。
2. 分散度
分散度＝1/持倉個股只數M。這個M值是該賬戶中個股品種的數量,也就是存放“雞蛋”的“籃子”。比如你賬戶里有三只股票：界龍實業、中國石油、太行水泥,那你的M數為3。通過調整分散度,可以控制賬戶的非系統風險。每只個股將占多少資金,取決于交易系統對每只個股所處位置的判斷；如果同時運用多個策略、不同的系統,則還取決于每個系統的目標預期年均回報率。筆者傾向不同時持有超過5只以上的個股,核心個股決不超過3只(中線個股2只,短線個股1只)。
3. 批次量
分段原則是同一只個股買賣分段進行。基于趨勢型策略的系統交易者,需要設立多個買點、賣點。批次量=權重×已建倉次數N1/計劃建倉次數N0,反映出建倉過程中風險值的大小。如果分兩次滿倉,每次一半,那么你的批次量就是1/2,當建首倉時,風險值為；而當建倉完畢時,風險值為1。該指標用于T+0操作對風險的提示。
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