近幾年來,會計信息嚴重失真在我國已成為一種社會公害,上市公司年報（中報）出現(xiàn)信息失真的現(xiàn)象也時有發(fā)生。在過去一年多的時間里,就有ST棱光、ST瓊華僑、ST猴王、ST粵海發(fā)、康賽集團、桂林集琦等多家上市公司因年（中）報信息披露的原因受到上交所或深交所的公開譴責,另有多家公司受到處罰。在此,我們結合近年證券市場發(fā)生的實際案例,提出了幾種較為實用的識別上市公司年報信息失真的方法。 

　　一、關聯(lián)交易剔除法。根據(jù)會計準則規(guī)定,關聯(lián)交易應當遵循等價、公平的原則,按照公允價值進行計價。但是由于歷史和體制上的原因,我國上市公司與其母公司、控股股東之間存在千絲萬縷的關系,關聯(lián)交易已經(jīng)成為上市公司進行報表粉飾或利潤轉移的常用工具。 

　　據(jù)統(tǒng)計,截至4月21日,滬深兩市已公布2000年報的1018家上市公司中,發(fā)生了各類關聯(lián)交易行為的有949家,所占比例高達93.2%。其中,有488家上市公司向其關聯(lián)方銷售商品或提供服務,涉及總金額達1217.58億元。在資本經(jīng)營活動中發(fā)生了關聯(lián)交易的上市公司有214家。另有844家上市公司與關聯(lián)方存在應收應付款的結算余額,上市公司關聯(lián)應收款總額達828億元,關聯(lián)應付總額為237億元。現(xiàn)在上市公司關聯(lián)交易的手段主要包括：資產(chǎn)置換、股權轉讓、托管經(jīng)營、內部轉移定價、出售無形資產(chǎn)資產(chǎn)等,2000年更是發(fā)明了“赤裸裸”的“無償贈予”。 

　　運用關聯(lián)交易剔除法可以較為真實地了解上市公司的實際盈利能力。所謂關聯(lián)交易剔除法,是指將來自關聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除。通過這種分析,可以了解一個上市公司自身獲取利潤能力的強弱,判斷該公司的盈利在多大程度上依賴于關聯(lián)企業(yè),從而判斷其利潤來源是否穩(wěn)定、未來的成長性是否可靠等。如果上市公司來源于關聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤所占比例過高,投資者就應當特別關注關聯(lián)交易的定價政策,關聯(lián)交易發(fā)生的時間,關聯(lián)交易發(fā)生的目的等,以判斷上市公司是否運用了不等價交換通過關聯(lián)交易來進行報表粉飾。 

　　二、不良資產(chǎn)剔除法。這里所指的不良資產(chǎn),與會計上嚴格意義的不良資產(chǎn)定義有所區(qū)別,除包括待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費、長期待攤費用等虛擬資產(chǎn)項目外,還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項目,如高齡應收款項、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等。由于不良資產(chǎn)是導致上市公司虛盈實虧的重要原因,同時也是公司一個未引爆的“定時炸彈”,因此在對那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進行年報分析時,對不良資產(chǎn)進行剔除分析就顯得十分重要。在運用不良資產(chǎn)剔除法時,可以將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較,如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn),即說明上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題；同時也可以將當期不良資產(chǎn)的增加額與當期利潤總額的增加額相比較,如果前者超過后者,說明上市公司當期的利潤表可能有“水分”。 

　　三、合并報表分析法。合并報表分析法,是指將合并會計報表中的母公司數(shù)和合并數(shù)進行比較分析,來判斷上市公司公布的財務數(shù)據(jù)真實性的一種方法。有的上市公司采取的粉飾報表手法比較高明,為了逃避注冊會計師和有關部門的審查,往往通過子公司或者“孫公司”來實現(xiàn)利潤虛構。因此,仔細分析合并報表有時也能發(fā)現(xiàn)其中的疑點。 

　　四、謹慎對待或有事項。或有事項是指過去的交易或事項形成的一種狀況,其結果須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。常見的或有事項有：未決訴訟、未決索賠、、稅務糾紛、產(chǎn)品質量保證、商業(yè)票據(jù)背書轉讓或貼現(xiàn)、為其他單位提供債務擔保等。 

　　五、審計報告瞧仔細。當注冊會計師與上市公司在會計報表上存在不同意見時,通常會在審計報告的意見段或說明段中進行闡述。因此,審計報告的意見段或說明段通常能給予投資者極大的幫助。 

　　然而,目前證券市場上,投資者對注冊會計師的審計報告似乎不太關心。很少有投資者能全文閱讀完注冊會計師出具的審計報告,大多數(shù)投資者對其持有股票的上市公司被出具何種審計報告并不清楚。養(yǎng)成閱讀審計報告的習慣,是投資者預防財務報告風險的一個重要方法。 

　　六、偶然性因素當偶然性處理。這里的偶然性因素是指那些來源不穩(wěn)定、不可能經(jīng)常發(fā)生的收益或損失。常見的偶然性因素包括：補貼收入,營業(yè)外收入,債務重組收益,因會計政策變更或會計差錯更正而調整的利潤,發(fā)行新股凍結資金的利息等。通過偶然性因素排除法,將這些因偶然性因素發(fā)生的損益從企業(yè)的利潤總額中剔除,能夠較為客觀地以分析和評價上市公司盈利能力的高低和利潤來源的穩(wěn)定性。 

　　七、重點會計科目重點分析。上市公司進行報表粉飾時,常常運用的賬戶包括應收賬款、其他應收款、其他應付款、存貨、投資收益、無形資產(chǎn)、補貼收入、四項準備等會計科目。如果這些會計科目出現(xiàn)異常變動,投資者必須認真對待,考慮上市公司是否存在利用這些科目進行利潤操縱的可能性。 

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