止損單是一項非常重要的工具 ,但很多交易者并不了解其用途,也不知道在哪里設定停止點。他們可能隨意設定,完全不考慮實際市況。某些人只根據自己愿意虧損的額度設定止損。 止損應該根據市場情況而設定在適當位置,不應該反映交易者主觀的看法, 否則止損點可能太接近,讓交易部位沒有適當的活動空間,換言之,一個部位可能完全沒有成功的機會,就已經被止損出場了。更糟的是,如果止損設定得太遠,損失可能變的太嚴重。止損單雖然也可以用來建立部位,但本章基本上都是討論止損。換言之, 止損單是用來防范自己判斷錯誤而避免損失擴大的交易指令 。所以,止損單的最重要功能,當然就是控制虧損程度。這部分功能,讓交易者得以長期停留在金融交易市場,也讓他有成功的機會。沒有止損單,交易者可能讓失敗部位變得不可收拾,整個交易計劃完全走調。 想成為成功的交易者,首先必須了解如何保障資本。這涉及資金管理技巧、風險控制,以及如何設定止損。
預先設定止損,可以讓緊繃的心理稍微放松。你不需要不斷質疑自己的決策到底對不對。萬一判斷錯誤,你知道自己將在哪里出場,甚至在交易進行之前就已經知道了。設定止損,就好像買了保險一樣,晚上可以高枕無憂,因為你知道最大的損失是多少。 實際進場之前,就已經知道最糟的出場位置,這方面的資訊讓你得以控制風險,評估交易的風險與報酬關系是否值得采納。如果沒有預先設定止損,即使是心理止損也可以,否則可能會招致麻煩。請注意,止損可以實際下單設定,也可以只是放在腦海里。絕大部分的交易者都沒有足夠的紀律執行心理止損。所以,除非你具備這種程度的紀律,否則最好還是實際下單設定止損。
失控
讓我告訴讀者一些個人經驗。某個交易部位,剛開始只出現小虧損,但因為我期待行情反彈而不愿出場。當行情又下滑了一些時,我竟然加碼,因為我自認為價格必定會反彈。結果并沒有,情況繼續惡化。原本只應該是 2 000 美元的損失,現在已經累積為 5 000 美元,我更不能出場,因為我無法承擔這些虧損。只好繼續挺著,祈禱行情反彈,結果當天的損失竟然高達 8000 美元,相當于我所愿意接受損失的 4 倍。如果我預先設定止損,就不至于從事另一筆新交易。可是,我并沒有這么做,使得當天的狀況幾乎讓我信心崩潰,連續影響幾天的交易。
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