投資理念的轉(zhuǎn)換非一日之功,本專欄曾提到"恐高癥",現(xiàn)再略舉下述幾點分析：
"不出局就是浮虧"
有許多股民,只知買進(jìn)后賺了錢出局,很少主動在適當(dāng)?shù)奶潛p位置止損平倉走人。
他們認(rèn)定,進(jìn)入股市是為了快速致富,不考慮或很少考慮股市風(fēng)險,買進(jìn)股票賺了錢,可能會爽快地賣出獲利落袋為安,一旦買進(jìn)個股后套住了,都會不自覺地采用捂股的原始操作方法堅持持股不動,還美其名曰"長線持股,投資為主"。
這些投資者明知大盤趨勢仍會向下運行,手中股票也已進(jìn)入下降通道,淪落為冷門股,但心存僥幸,總希望不久,就會強(qiáng)勁反彈。當(dāng)始終看不到反彈出現(xiàn)時,則更不甘心虧本賣出。于是,日復(fù)一日地在期待反彈中等待。卻不知,股價在盲目地等待中,不斷縮水。本來只要止損就能降低虧損,卻在堅持長線捂股,不肯認(rèn)輸?shù)腻e誤指導(dǎo)思想下,越虧越大。
也難怪,"無止損概念"的投資者,在過去的長期牛市中最終解套并贏利出局,所謂的經(jīng)驗形成了此種思維誤區(qū)。他們認(rèn)定只要股票不出局,一切虧損都是紙上浮虧。股價既然下來了也總有一天會上去。孰不知,股價運行有趨勢。試想,銀廣夏想反彈到其歷史高點的30多元,何其難啊！
從"后悔賣掉"到"惜售"
現(xiàn)實中,投資者往往只要看對了行情的趨勢,選中了合適的股票,買進(jìn)后就獲利。可此時有些人得意忘形,股價高了還看高,貪心的心理油然而生。哪知事不遂人,樂極生悲,還未拋售,行情又快速地下跌。
這時,他們并不是想著是否該賣,而是后悔自己為何不在高位平倉,后來股價越跌更越不肯賣掉。甚至當(dāng)股價跌后又反彈,投資者的心態(tài)馬上又從"后悔賣掉"到"惜售",股價不創(chuàng)高點更不肯賣了。如此一來,看著股價上下如乘"電梯",投資機(jī)會在悄悄流失,機(jī)會成本在逐步增加。
筆者經(jīng)常看到,許多中小散戶埋怨自已賺了錢不走,反而輸錢深套后斬倉割肉,就是因為沒有"止盈點"的概念。
正確的方法是：買進(jìn)股票后若賺錢,說明投資者看準(zhǔn)了行情的趨勢和方向,此時應(yīng)該立即設(shè)置"止盈點",即股票后市一旦跌破該點,就應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷賣出獲利落袋。如始終未能跌破該點,則可以繼續(xù)保留。隨著股價的不斷攀升,"止盈點"也應(yīng)隨之調(diào)高。當(dāng)然,"止盈點"的設(shè)置,需要有一定的經(jīng)驗,設(shè)置得太寬和太嚴(yán)都將影響效果,但不管怎么說,投資者不設(shè)"止盈點",猶如投資不設(shè)"止損點"一樣,都是不成熟的表現(xiàn)。
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