我國第一個金融期貨品種——滬深３００股指期貨有望在年底前推出。那么,投資者如何從策略上正確認識和把握未來股指期貨市場的形勢？益川投資經過翔實的研究,對未來股指期貨市場的形勢作出如下分析和判斷：
首先,股指期貨投資的分析方式與股票有所不同。我們知道,股票行情判斷方法分為技術分析和基本面分析,這兩種方法各有利弊,因此在實際操作中我們需要把兩者結合起來使用。股票技術分析對未來的股指期貨仍然是適用的,但是基本面分析就有所局限。股指期貨的基本面分析當中,還要考慮國際市場等因素。總的來說,從股票到股指期貨,需要轉變的不只是投資理念,還有思維方式。
其次,股指期貨將更加融入全球化市場。隨著２００７年資本市場對外開放,ＱＦＩＩ等外資機構的深度介入,我國新興的股指期貨市場必將引起國際社會的特別關注。對我國這樣一個對外依存度高、開放程度日益增強的國家來說,這種影響將更為明顯。因此,分析股指走勢,除了國內經濟,我們還必須關注世界經濟整體形勢。
第三,機構博弈將成股指期貨市場主流。我們認為,在股指期貨推出以后,社保基金、保險資金、ＱＦＩＩ等都將會加大介入股市的比例和力度,各種投資基金亦將會出現持續壯大的局面。屆時,股指期貨參與者的成分比例會進一步發生分化,個人投資者的資金所占的比例會進一步降低,機構投資者博弈將會成為市場的主流。
第四,股指期貨波動幅度較大,需要專業的風險控制系統。由于股指期貨采用保證金交易、每天結算,其波動風險較股票而言增高了許多。面對高利潤與較大波動風險,如何有效進行風險控制？這對投資者的風險控制能力提出了較高要求。針對此問題,益川投資經過多年理論與實戰研究,研發出了一套極具前瞻性與實戰性的交易系統模型,該模型能夠從系統交易角度為投資者提供可靠的股指期貨交易參考數據,從而達到有效控制系統風險的目的。
第五,股指期貨對從業人員素質要求比較高。相比股票交易而言,股指期貨對相關從業人員的基本素質要求將會更高。
第六,股指期貨投資中“專家理財”漸成趨勢。股指期貨的推出將使股票二級市場交易格局發生極大的變化,將加劇市場機構博弈的特征。同時,隨著市場發展的日趨成熟,必將會誕生一批以能夠獲取穩定盈利為號召力的機構,委托專家理財將成為投資者理財的首選方式,散戶最終將會消散。隨著國家對私募基金的逐步認可和政策放開,私募基金賬戶理財方案也必將成為股指期貨市場的主流。
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