技術分析有其經濟學、心理學的理論基礎,而許多對中國股市的實證研究也表明：諸如圖形形態的識別、波浪理論、甘氏線、周期模型這些技術分析,以較長的期間（比如幾個星期或幾個月）來看是可靠的。
短期來看,通過技術分析來預測股市走勢可能產生錯誤,但這不妨礙我們根據一些圖線建立我們的交易策略,使得正確的可能性最大,并使得錯誤預測造成的損失最小。
比如,我們可以根據移動平均線建立我們的交易策略,當價格日線向上穿過移動平均線,就表示可以買入,當價格日線向下穿過移動平均線,就表示可以賣出,但是,這樣產生的買賣信號可能頻繁發生,這時我們就要改變我們的交易策略。最簡便也最有效的方法是以兩條移動平均線作為判斷標準,時間跨度大的移動平均線對最新價格信息的反應較不敏感,對趨勢變化的指示較慢,反映中期的趨勢；而時間跨度小的移動平均線對最新價格信息的反應較敏感,對趨勢變化的指示較快,反映短期的趨勢。這樣用不同時間跨度的移動平均線來判斷,既能指示出接近于每日變化的趨勢,又能避免出現頻繁的買賣信號。
采用這種方法的話,進一步要解決的是選用的時間跨度參數,我們可提供兩個原則作為參考。首先,我們一般在菲波納契數列中選,包括1,2,3,5,8,13,21,34,55；第二,選擇要以股價的波動性和股票的交易量為依據,如果股票交易清淡,選擇的跨度長,才能獲得較多的利潤,比如可選擇3對13（表示短期均線的參數為3天,長期均線的參數為13天）；而交易活躍的股票能支持更頻繁的交易,因此選擇短的跨度可以獲得較多的利潤,比如選擇13對55。我們還可以借助計算機,通過分析歷史數據,把這樣的原則程序化,進而作出最優的選擇。
另一種避免出現頻繁的買賣信號的方法是通過設定一個過濾標準來判斷突破是否有效,把無效突破排除掉,具體做法是當價格日線穿過移動平均線超過一定的幅度時（比如3%）,就表示可以買入或賣出。
還有一種辦法是,結合三條移動平均線來確認市場是否強勢,以5天、13天、34天的均線為例,若三條線在較短的時間互相向上或向下穿過,則指示買入或賣出的信號。
我們也要意識到移動平均線方法的最大不足之處,即它的買賣指示是滯后的,不管時間跨度是怎樣的短,也很難抓住價格的頂點和底點,買的信號發出時,底點已經過去了；而賣的信號總是與頂點失之交臂。
對于盤整的市場,單純使用上述的移動平均線方法會產生頻繁的買賣信號,使得交易策略失敗。一種消極的解決辦法是退出盤整的市場,在場外觀望,但這必然使得你失去許多機會。另一種解決方法是不放棄移動平均線方法,但是同時借助其他可用作確認走勢的指標,比如變動率指標ROC或動量指標MTM,ROC的計算涉及到時間周期的選取,周期的選擇仍用菲波納契數列中的數,一般來說,價格波動小的股票可采用較長的時間周期,如55天,而價格波動大的股票宜采用較短的時間周期,如34天。ROC指標的用處在于：單從它的符號來看,當顯示正號時,表示與該時間周期前（比如34天前的價格）比,市場是上升的；當顯示負號時,表示市場是下跌的。而進一步從該指標的大小和趨勢來看,它能對移動平均線方法給出領先或滯后的確認信息。當ROC的值很高或很低時,市場情緒也達到極端,出現超買或超賣,這時很可能出現趨勢的反轉,而如果此時移動平均線方法顯示出買賣的信號,那么要看它與ROC同步還是背離的,如果是背離的,那么要小心控制趨勢可能反轉導致的損失,最好不采取行動。
這里要說明的是,首先,如果股價日間的變化不大,那么對移動平均線方法的確認就沒有必要,因為不會發生頻繁的交叉現象。判斷股價日間的變化的大小時,可以以跨度較長的移動平均線的時間周期為標準,計算該時間周期的平均的收盤價變化,比如3對13 時,就計算13天的平均的收盤價變化,具體做法是把13天內的收盤價變化之和除以這13天的平均收盤價,如果結果小于1%,那么用ROC來確認移動平均線方法就是不必要的,而如果結果是大于2%,那么ROC的確認就顯得是必須的。第二點要說明的是,當股價因為除權或兼并收購等而出現大幅變動時,ROC的信息是不可靠的,但是在這種情況發生之前,ROC指標卻能探測出這類內部交易的存在,也就是說,在公司發生收購兼并前事先給出買賣的信號。
另外,異同移動平均線MACD也可作為移動平均線信號的確認指標,再結合異同移動平均MACD的指數移動平均線（也被稱為指示線）能更準確地進行判斷,同時MACD線還是價格到頂或到底的領先指標,因為它不象移動平均線那樣是滯后的,而是幾乎能同步地指示出真實的價格頂和底。具體說來,MACD可用來確認價格的頂部或底部,方法是看它與價格線是同步還是背離。價格到頂的表現是,價格繼續攀升,但MACD并沒有走到更高,也就是說價格與MACD是背離的,這時應賣出,如果這時MACD向下穿過指示線,那么更能顯現出背離。相反,在底部,MACD并不隨著股價的下跌而下降,這時就應買入,尤其當MACD線向上穿過指示線時,更顯出兩者的背離。需要注意的是,MACD只是確認的指標,本身不是指示買賣的信號,指示買賣的信號仍然是移動平均線.
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