“限售”劍指投機客 機構：龍頭邏輯仍在
上周長沙、南昌、重慶、貴州、南寧等多地出臺限售政策，限售最為嚴格的是長沙和南昌，重慶和貴陽稍遜，南寧限售相比較為寬松。
這輪新政策措施主要圍繞限售，劍指短線炒房客，意味著樓市投資起碼是T+720起步。即要求新出售的商品房，一般也含二手房，在交易后2年（或3年，甚至5年以上）不得轉讓。此輪限售政策是2016年以來新出現的政策，屬于短期冷凍市場努力的一部分，而降低房屋換手率，嚴厲打擊炒房客。目前，地方限售政策似乎還在陸續推出。
相比媒體多數唱空的悲觀主調，在機構研報中，我們卻看到了不一樣的觀點。
對于房產限售政策，主流的觀點是，政策補刀一是表態，二是給加供給穩房價留出時間。近日，多城出臺樓市調控新政，這些城市之前政策并不太嚴，庫存去化相對充分，同時也是炒作氛圍比較濃的城市，政策補刀（向主流城市看齊）一是表態（尤其是在金九銀十傳統旺季期間，同時也打消宏觀下滑地產放松的粗放邏輯），二也給加供給穩房價留出時間。
安信證券認為，房地產調控升級對相關城市地產銷售有一定影響，但總體來說，今年地產新開工面積持續顯著低于地產銷售，地產總體依然處于去庫存狀態，對房地產投資下滑幅度不用過于擔憂，其資本市場討論的地產龍頭集中度加速上升的邏輯并未被破壞。
中信建投表示，地產股的投資邏輯已經從關注政策拐點，逐漸走向關注銷售和業績的超預期因素上來。政策已經成為呵護房地產市場健康平穩發展的外生力量。因此，判斷地產股走勢的關鍵在判斷銷售和結算業績是否可能超預期。下一個銷售超預期的窗口應該在2017年11月。
機構較為一致的觀點是，限售政策主要打擊投資性需求及穩定價格預期，對一二線影響較小但三四線影響偏大，對新房市場會形成一定影響但對二手房影響偏弱。而龍頭地產公司主要是布局在核心一二線，三四線占比很少。
相關A股公司：
保利地產：保利地產拿地力度持續加大，重點布局核心一二線，全國布局75個城市，排名前十的城市占比51%，排名前二十的占比73%。1-8月累積拿地金額與銷售金額的比值進一步提高至67%。
新城控股：新城控股前8月銷售穩步增長，預期全年銷售實現高增長。企業17年有1520億元的可售貨值，全年達到66%的去化即可完成千億銷售，躋身千億門檻，一二線占比也是接近80%的水平。