昨日，水泥板塊集體異動(dòng)，午后快速拉升，截至收盤，板塊整體漲幅接近2%，個(gè)股方面，19只水泥股出現(xiàn)上漲，天山股份強(qiáng)勢漲停，上半年第一牛股西部建設(shè)大漲7.04%，華新水泥(3.99%)、萬年青(3.67%)、冀東水泥(3.57%)、寧夏建材(3.33%)等個(gè)股漲幅也均在3%以上。

　　資金流向方面，昨日，水泥板塊成為大單資金追捧焦點(diǎn)，累計(jì)大單資金凈流入6.01億元。其中，13只水泥股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，天山股份大單資金凈流入居首，達(dá)到5.95億元，冀東水泥大單資金凈流入5559.45萬元居第二，而包括金隅股份(3514.22萬元)、華新水泥(2642.19萬元)、海螺水泥(1163.85萬元)、寧夏建材(1027.85萬元)等在內(nèi)的4只個(gè)股大單資金凈流入也均在1000萬元以上。

　　對于水泥板塊崛起原因，有分析人士認(rèn)為，五大動(dòng)力“澆筑”水泥股上漲基礎(chǔ)。

　　首先，政策紅利持續(xù)釋放。日前，《水泥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布。“十三五”是我國水泥行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)折性發(fā)展的重要時(shí)段，此時(shí)發(fā)布《水泥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，將對實(shí)施水泥工業(yè)“創(chuàng)新提升，超越引領(lǐng)”戰(zhàn)略，推進(jìn)水泥工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級向縱深轉(zhuǎn)折，帶動(dòng)水泥行業(yè)步入新的發(fā)展階段具有重要意義。

　　第二，供給收緊、需求小幅增加。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的水泥產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，5月份，水泥產(chǎn)量22846萬噸，同比增長0.5%，1月份至5月份，水泥產(chǎn)量共89157萬噸，同比增長0.7%。中泰證券認(rèn)為，華東、華北等區(qū)域省份將陸續(xù)推出新一輪錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃，協(xié)同限產(chǎn)進(jìn)一步增強(qiáng)的趨勢確立，預(yù)計(jì)后期價(jià)格會(huì)維持上漲，7月份至8月份，庫存將逐漸回落，9月份旺季將迎來全年的第二波大幅上漲。此外，大規(guī)模的基建投資勢必帶動(dòng)水泥需求，據(jù)國際供應(yīng)商麥格理預(yù)計(jì)，“一帶一路”的發(fā)展每年將帶動(dòng)6億噸的水泥需求。業(yè)內(nèi)人士指出，能否抓住基建投資的大爆發(fā)和“一帶一路”倡議的發(fā)展機(jī)遇，將成為未來國內(nèi)水泥企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

　　第三，業(yè)績回暖。《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在25家水泥行業(yè)上市公司中，今年一季度凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長的公司有21家，占比84%。此外，截至目前，有7家公司已披露中報(bào)業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司家數(shù)有4家。

　　第四，股價(jià)普遍處于中低位。統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，滬深兩市A股均價(jià)為18.15元，在當(dāng)前可交易的22只水泥股中，有18只個(gè)股最新收盤價(jià)低于這一水平，占比81.82%。其中，*ST青松(3.25元)、寧波富達(dá)(4.79元)、亞泰集團(tuán)(5.15元)、金隅股份(6.55元)、萬年青(7.35元)、祁連山(8.00元)、福建水泥(8.86元)、中材國際(8.86元)等個(gè)股最新收盤價(jià)不足9元，而截至昨日，上述水泥股中股價(jià)最高的深天地A收盤價(jià)為26.79元。

　　第五，中小市值品種占多數(shù)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日收盤，A股平均總市值為176.08億元，在可交易的22只水泥股中，有18只個(gè)股最新總市值在這一數(shù)值之下，占比81.82%。其中，博聞科技(27.95億元)、福建水泥(33.83億元)、深天地A(37.17億元)等個(gè)股最新總市值相對較低，不足40億元。

　　中泰證券表示，建立在產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、需求穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，水泥行業(yè)當(dāng)前的主要投資邏輯有三個(gè)維度：即短期行政限產(chǎn)帶來的漲價(jià)行情；中期企業(yè)間協(xié)同限產(chǎn)帶來的行業(yè)盈利大幅回暖；長期的行業(yè)整合和徹底去產(chǎn)能化，帶來的行業(yè)盈利中樞上修。結(jié)合目前A股市場投資更加關(guān)注公司的成長性和長期投資價(jià)值這一背景來看，水泥龍頭公司估值迎來提升空間。從政策面角度看，全國各區(qū)域差別化電價(jià)實(shí)施和環(huán)保要求進(jìn)一步趨嚴(yán)的背景下，水泥去產(chǎn)能政策和具體規(guī)劃將逐漸開始落地。繼續(xù)看好供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對水泥行業(yè)整體景氣帶來的提升。