財經365訊 今年以來，是A股市場最大的關鍵詞就是“分化”。
近期，除了大盤股與小盤股之間的分化得到延續外，資源類周期股與消費類白馬股之間的分化成為市場又一大看點。昨日，以稀土永磁板塊為代表的周期股繼續高歌猛進，而上半年表現突出的家電、白酒等消費白馬股則出現明顯回落。
滬深兩市指數昨日全天呈現弱勢震蕩格局，滬指尾盤在稀土與銀行股的帶動下勉強收紅。截至收盤，上證指數報3247.67點，上漲0.12%，成交2285億元；深證成指報10297.34點，下跌0.54%，成交2322億元；創業板指數報1681.31點，下跌0.40%；上證50指數報2636.20點，下跌0.26%。
盤面上，資源類周期股大幅領漲。稀土永磁板塊漲幅領先，英洛華漲停，北方稀土大漲8.69%，北礦磁材、橫店東磁、盛和資源等漲逾5%。化工板塊表現強勢，山東海化漲停，滄州大化、巨化股份等漲逾7%。草甘膦板塊重現升勢，新安股份、興發集團漲逾5%。
華泰證券重點推薦稀土板塊的投資機會，認為經過幾年的需求端消化之后，目前國內稀土主要企業的庫存已經不多，部分重要稀土企業均表態目前的供給端已難以滿足收儲和剛需，因此判斷稀土價格后續仍有上漲空間，板塊行情才剛剛開始啟動。
相比之下，今年上半年大幅領漲的消費類白馬股昨日出現明顯回調。家電板塊中，海信科龍收盤下跌4.60%，行業龍頭格力電器與美的集團雙雙跌逾2%。白酒板塊中，洋河股份、五糧液等跌逾2%，貴州茅臺下跌1.32%。汽車整車板塊中，龍頭公司上汽集團下跌3.39%，一汽夏利下跌2.14%。
家電、白酒、汽車三大上半年領漲的大消費行業昨日全線下挫，是否顯示出市場對于白馬股的預期發生改變？安信證券強調，始終堅定認為A
股市場當前不具備風格轉換的條件。
安信證券表示，本輪周期股行情來源于6月經濟數據超預期導致期貨市場悲觀預期修復，目前這波行情已經基本結束。在結構上，應該重新以消費與金融為核心配置，適當考慮低估值、景氣下行風險小的周期板塊(建筑、汽車等)及高景氣與漲價鏈的行業。
值得關注的是，近期市場的高度分化在金融股中也有體現。昨日，券商板塊尾盤快速拉升，東北證券上漲3.01%，華泰證券、東吳證券漲逾2%。保險板塊則全天低位震蕩，天茂集團下跌5.36%，新華保險下跌1.44%。而在銀行股方面，大市值銀行股昨日表現強勁，工農中建四大行全部收漲超過1%，而中小市值銀行股則集體下挫，平安銀行、吳江銀行、張家港行跌逾2%。
對于整個金融板塊，海通證券首席策略分析師荀玉根認為，對比海外，A股銀行龍頭的估值較便宜，業績更穩健，這得益于我國銀行業更偏壟斷的市場格局。相比之下，A股券商估值高于美國和日本，而保險股估值同樣偏高，但行業處在高增長期，這將利于消化高估值。
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