上周市場繼續保持強勢格局，部分2月份出爐的經濟數據也好于市場預期，從歷年全國兩會前后市場走勢看，我們認為雖然當前依然處于反彈時間周期，但受制于后市大盤指數上漲高度，建議投資者可積極把握板塊輪動的結構性行情 ，從兩會線索、年報線索和新科技線索入手，重點布局新能源汽車(行情 專區)、3D打印和機器人(行情 股吧 買賣點) 、可穿戴設備等。
從宏觀走勢看，我們認為，從當前到全國兩會召開前，市場大環境仍會保持相對穩定。首先，流動性保持相對寬松。1月社會融資規模為2.58萬億元，分別比上月和去年同期多1.33萬億元和399億元。其中人民幣貸款增加1.32萬億元，同比增2469億元；1月末廣義貨幣余額112.35萬億元，同比增長13.2%，分別比去年12月和去年同期低0.2個和2.7個百分點。外貿數據方面，1月進出口增速分別為10%和10.6%，貿易順差為318.69億元，好于市場預期。1月份CPI和PPI同比增速分別為2.5%和-1.6%，符合市場預期，在經濟存有下滑壓力的情況下，通脹上行風險不大。
鑒于當前逐步進入年報披露關鍵期，我們認為應重點關注高送轉主題。2002-2011年A股市場公布高送轉預案的個股比重由5%提升至19%，2012年比例降至15.74%，2013年進一步回落至12.29%，但當年發布高送轉股票仍超過300只。其中中小板(行情 股吧 買賣點) 、創業板(行情 股吧 買賣點)占比持續較高。高送轉股票中來自中小板的比重偏高，自2005年的11.27%一路上升，2009年后穩定在40%以上，創業板的比重在2013年升至38%。與此相對，高送轉股票中的主板公司占比從接近90%一路下滑至20%以下。隨著年報集中披露即將拉開帷幕，我們對2014年可能推出高送轉預案的股票進行預測，重點關注高送轉預期強的公司。
今年全國兩會承擔著深化改革的重任，市場對其寄予厚望，這也是當前投資者重點關注的方向。從近期市場熱點的輪動來看，兩會行情已經鋪開，結合政策紅利預期，以下3個方面的投資主題值得關注：第一，環保主題，大氣污染治理、土壤環境檢測以及污水處理等是環保行業發展的重點方向，也是投資者挖掘個股的重要方向；第二，民生主題，重點關注養老，統計顯示，2012年年底我國60周歲以上老年人口已經達到1.94億，預計2020年將達到2.43億人，2025年將突破3億人，因此，積極應對人口老齡化成為當務之急，投資者可重點關注養老醫療、養老地產及養老服務等領域，從中挖掘獲利機會；第三，國企改革，投資主線宜圍繞通過改革能夠提升行業競爭效率的國企，以及承載著加快傳統行業向新興行業轉型使命的國企上市公司兩個方面展開。
除以上兩大主題線索，移動互聯深化發展下的科技線索也值得投資人關注。從科技趨勢看，新的時代正在開啟，以企業成長性著稱的創業板指數仍然存在較大上漲空間。我們認為，引領未來20年經濟趨勢的有三大科技方向：一是以特斯拉為代表的電動智能汽車；二是以3D打印和機器人為代表的生產智能化；三是以可穿戴設備為代表的生活智能化。隨著2014年移動互聯網、物聯網全面滲透進入以上三大領域，人類生活將掀開新的篇章。
從相對漲幅看，當前創業板漲幅顯著領先大盤，而且與2000年互聯網泡沫爆發年代相比，表面上看當前創業板指數似乎存在太大泡沫，但我們對比一下兩者的背景可以發現，2000年美國的經濟環境很好，藍籌股也并沒有像今天A股大盤股這樣在相對歷史低點處徘徊。從這個角度來說，創業板指數上漲仍是大概率事件。
從與納斯達克指數對比來看創業板自身漲幅，納斯達克指數從1990年的400點左右，一路高歌漲到1998年的1800點附近，稍作停頓后上漲到2000年3月的5132點(后來跌至1108點，至2007年回到2000點，至今漲到4200點)。這樣看來，即使創業板有泡沫也仍未達到泡沫的巔峰。
那么，何處才是移動互聯的泡沫頂峰？當以上三大科技方向中的移動互聯因素在中國的滲透率達到50%以上的時候，泡沫就岌岌可危了。而且從科技環境來看，如果說2000年是互聯網單兵作戰，如今除了移動互聯，新科技層出不窮。種種跡象表明，移動互聯網的滲透仍在繼續。我們認為，當前創業板在一氣呵成漲幅近3倍的情況下，休整是難免的，但換個角度看看，符合移動互聯深化發展方向的公司，每一次調整都是機會。