世聯行(002285)
住建部會同八部委印發《關于在人口凈流入的大中城市加快發展住房租賃市場的通知》：廣州市政府辦公廳印發《廣州市加快發展住房租賃市場工作方案》，從保障承租方權益、增加租賃供應、培育租賃產業等三方面扶持住房租賃市場發展：7月14日，公司上調2017年上半年業績：歸母凈利潤2.64億元-3.04億元，同比增長30%-50%。投資要點：
政策支持助租賃市場加速發展。九部委聯合發文，選擇廣州、深圳、南京、杭州、廈門、武漢、成都、沈陽、合肥、鄭州、佛山、肇慶等12個城市作為首批開展住房租賃試點的單位。廣州市14日總計提出16條措施全力推進租賃市場發展，明確到2020年形成政府、企業、個人互相補充、協同發展的租賃住房供應體系。廣州16條措施主要涉及保障承租方權益(就近入讀、公積金提取、稅收優惠0，增加租賃供應(土地供給、商改住、住改住），培育租賃產業等三方面，在供需兩端及企業發展提供保障和支持。
長租公寓業務紅璞公寓直接受益。目前公司公寓經營業務（紅璞公寓）已發展為全國最大的集中式公寓運營商之一截至16年底落地全國20個城市簽約超過2萬lb其中廣州、武漢拓展較快：廣州已收房超1萬間，市場份額第一：武漢簽約超7000套），已運營的房間近5干間。此次廣州鼓勵發展租賃產業公司公寓經營業務直接受益，鼓勵開展“管家式”服務，與公司鏈接存量資產、房東、租戶，推動租賃金融、消費金融、裝修等業務的經營理念不謀而合：未來伴隨武漢等其他試點城市逐步城市逐步落地扶持細則，政策紅利有望持續釋放。
互聯網+、金融板塊助業績超預期增長。公司7月14日上調2017年上半年業績：歸母凈利潤由一季報中預計的2.03億-2.64億元，同比+0%- 30%，上調為2.64億元-3.04億元，同比增長30%-50%。中期業績超原有預期主要由于上半年互聯網+業務收入規模快速增長、當期毛利率同比有所提升致利潤好于預期以及金融業務業績情況好于預期。公司16年互聯網+業務營收14.5億元（同比+2.1%）、金融業務營收4.5億元（同比+6%），
代理銷售業務龍頭，受益強三四線城市銷售回暖，堅持轉型存量市場，長租公寓布局迅速，扶持政策密集出臺，試點城市廣州、武漢布局領先。預計17-19年營業收入7 8/9 6/116億元，同比增速24%/23%/21%：EPS 0.53/0.65/0.79元，對應當前股價PE 15/13/10倍，6個月目標價11元，對應17年PE21倍，維持“推薦”評級。
風險提示：貨幣政策收緊致流動性不足、代銷業務、創新業務發展不及預期。
（原標題：扶持政策密集出臺助租賃市場加速發展，中期業績上調）
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