慈文傳媒(002343)
事件：
公司2017 年7 月18 日收到控股股東、實際控制人、董事長馬中駿先生關于其計劃以自有或自籌增持公司股份的告知函，其個人計劃在未來6 個月內增持公司股份，累計增持金額不低于人民幣1000 萬元，增持股份數不超過總股本的2%。
評論：
1、實際控制人增持股份彰顯對公司未來發展強烈信心，目前公司股價與定增價倒掛，具備安全邊際
截至目前，馬中駿先生持有公司股份19.63%；馬中駿先生及其一致行動人持股26.3%。此次計劃增持的下限為人民幣1000 萬元，上限不超過總股本的2%，以7 月18 日收盤價估算對應31.85 元/股估算，對應約2 億元，以集中競價或大宗交易方式進行。在增持期間及增持完成后6 個月內不減持所持有的公司股份。增持此舉彰顯實際控制人對公司未來發展的強烈信心，以及堅定投資者信心。公司最新的定增方案為以不低于37.66 元/股的價格發行不超過2,474 萬股，募集資金總額不超過9.317 億元。當前股價對定增價倒掛15%，具備一定安全邊際。
2、影視制作龍頭，電視劇、網絡劇精品不斷，項目儲備豐富，2017 年下半年大劇確認夯實全年業績
公司已與湖南衛視簽訂了《涼生，可不可以不憂傷》的獨家首輪播映，合同金額為3.84 億元，我們預計網臺聯動單集合計可能在1300~1500 萬元，總售賣金額有望超過8 億元，將有效貢獻拉動公司2017 年業績。2017 年還有大IP 劇《回到明朝當王爺》等有望確認。此外，影視劇項目《左耳》、《夢想年華大三線》、《極速青春（速度）》均已在后期制作中，《爵跡之臨界天下》已于2017 年4月開機，目前拍攝中；在籌備中的電視劇項目包括《沙海》、《步步生蓮》、《尋找愛情的鄒小姐》、《三體》、《天王之路》等；網劇、網絡大電影和院線電影都有相關項目在進行中。
3、游戲業務贊成科技等形成泛娛協同效應，圍繞IP 進行全產業鏈開發
贊成科技成為公司全資子公司，在移動互聯網領域多維度發展，延續以休閑益智類游戲為主的開發策略，推出多款精品休閑游戲和HTML5 游戲。公司在電影、游戲、藝人經紀和衍生等相關業務領域全力推進業務整合與協同拓展，強化各業務領域良性互動、協同發展，提高綜合競爭實力和可持續發展能力。
4、盈利預測及估值建議：
我們預計公司2017/18 年凈利潤分別為4.2 億和5.3 億元，算上增發后對應市盈率估值分別為25.7 倍和20.4 倍。公司前期調整較多，實際控制人增持彰顯提振信心，關注帶來的反彈機會，維持強烈推薦評級！
風險提示：影視劇項目進度不達預期，售價低預期風險。
（原標題：實際控制人計劃增持，彰顯未來發展信心）
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