最新消息顯示，外圍市場傳來了一個利好的消息!看漲期權(quán)交易迅速增加，這是否意味著中國資產(chǎn)將迎來一輪大規(guī)模反彈呢?
中國資產(chǎn)正受到外資的青睞，正在受到大量買入。
來自海外交易網(wǎng)站marketchameleon的最新數(shù)據(jù)顯示，近一周以來，追蹤中國股票的iShares中國大型股ETF(FXI)的看漲期權(quán)交易量大幅增加，達到了一年多來的最高水平。此外，專注于科技領(lǐng)域的KraneShares CSI中國互聯(lián)網(wǎng)ETF(KWEB)的看漲合約交易量也大幅上漲，創(chuàng)下歷史第二高點。
一項分析稱，以上種種跡象表明，一些外資大銀行和對沖基金已經(jīng)意識到中國市場當前的估值吸引力。美銀策略師Michael Hartnett認為，目前購買中國股票可能是全球最有吸引力的逆向長期投資。
與此同時，國內(nèi)市場的抄底資金也變得更加激烈。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日，在過去一個星期內(nèi)，股票ETF吸納了高達724.68億元的資金凈流入。1月22日，股票ETF單日資金凈流入達到了超過380億元的紀錄，創(chuàng)下了自2023年以來的單日新高。如果延長時間范圍觀察，自2024年1月開始，股票ETF已經(jīng)累計吸收了超過1400億元的資金。
根據(jù)中信證券最新發(fā)布的研報，展望未來的市場前景，我們可以看到穩(wěn)定資本市場政策在近期加大了力度，改善了市場預期。今年初以來，市場流動性連鎖負反饋的循環(huán)被有效地打破。隨著企業(yè)業(yè)績預告的風險逐漸消化，市場已經(jīng)進入了每月一次的反彈交易機會。
市場外圍傳來了積極消息。
根據(jù)marketchameleon海外交易網(wǎng)站的最新數(shù)據(jù)顯示，近一周來跟蹤中國股票的iShares中國大型股ETF(FXI)看漲期權(quán)的交易量激增，達到一年多以來的最高水平。
需要特別提到的是，iShares中國大型股ETF是追蹤中國股市的美國最大的ETF之一，該基金的資產(chǎn)規(guī)模達到42億美元，約合人民幣300億元。
根據(jù)招商證券的研究結(jié)果顯示，iShares中國大盤股ETF的跟蹤指數(shù)是富時中國50指數(shù)。從成分股的角度來看，其主要投資于港交所上市的中國大盤股股票，主要的權(quán)重股包括阿里巴巴港股(9.2%)、騰訊(8.7%)、建設(shè)銀行H股(7.4%)、美團(7.0%)、工商銀行H股(4.7%)。
需要注意的是，自2024年1月以來，F(xiàn)XI的期權(quán)持倉量多次出現(xiàn)不同尋常的變化，多頭占比也連續(xù)創(chuàng)造了新的最高記錄。
根據(jù)招商證券的跟蹤數(shù)據(jù)，1月9日，F(xiàn)XI期權(quán)的總成交量已經(jīng)迅速上升到50萬份合約。其中，看漲期權(quán)的交易量達到40.5萬份，占比超過80%。與上次達到相同活躍水平相比，時間間隔不到一個月。
僅僅兩周時間過去，F(xiàn)IX看漲期權(quán)交易量在本周再次創(chuàng)下新高，看漲期權(quán)的占比曾一度達到86%。
招商證券之前曾表示，看漲期權(quán)的增加并不能直接預示著市場的走勢。然而從歷史數(shù)據(jù)來看，當看漲期權(quán)的持倉量達到相對高位時，通常會伴隨著富時中國A50指數(shù)的顯著反彈。
另外，財通證券研究員李美岑最近的報告中指出，F(xiàn)IX看漲期權(quán)的持倉量在短期內(nèi)顯著增加，這可能暗示著外部市場對A股的信心正在恢復。
此外，KraneShares CSI中國互聯(lián)網(wǎng)ETF(KWEB)，專注于科技行業(yè)，其看漲合約交易量也大幅增長，已達到歷史第二高水平。
有些分析認為，上述種種跡象表明，一些外資大行和對沖基金已經(jīng)看到了中國市場目前的估值吸引力。Gavekal集團的聯(lián)合創(chuàng)始人Charles Gave在最新的報告中表示，中國股市提供了全球最有價值的投資機會。
美國銀行策略師Michael Hartnett在1月26日當?shù)貢r間引用EPFR的數(shù)據(jù)稱，中國股票基金在一周內(nèi)吸引了119億美元的資金流入，這是自2015年7月以來規(guī)模最大的，也是歷史上第二大規(guī)模，這對中國股市來說是一個積極的信號。
根據(jù)哈特內(nèi)特的觀點，現(xiàn)在購買中國股票可能是全球最有吸引力的反向長期投資選擇。
最近，北向資金的流向進一步證實了外資對中國資產(chǎn)的樂觀態(tài)度。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，北向資金結(jié)束了連續(xù)凈流出的趨勢，在上周的5個交易日中，有4天出現(xiàn)了北向資金的凈流入，總計流入121.02億元。而在此前的三個星期里，北向資金持續(xù)凈流出，總金額達到了314.58億元。
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在過去的5個交易日中，A股市場經(jīng)歷了一輪大規(guī)模的反彈。受到政策利好的推動，上證指數(shù)成功收復了2800點和2900點這兩個重要關(guān)口，連續(xù)四天上漲。整個周的漲幅達到了2.75%。
按照市值的角度來看，截至上周五收盤時，A股的總市值約為799849億元，僅上一周累計增長了約13135億元。
在大規(guī)模反彈行情中，尋求低點買入的資金變得更加強勁，股票ETF成為吸引這些資金的主要選擇。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日，股票ETF上周吸引了高達724.68億元的資金凈流入。而1月22日的單日資金凈流入更是超過了380億元，這創(chuàng)下了自2023年以來的單日最高紀錄。1月24日和1月26日，這兩個交易日的資金凈流入也都超過了百億元。
自2024年1月以來，股票ETF已吸引逾1400億元的資金，這是連續(xù)兩個月吸金超過千億元的趨勢。預計資金凈流入記錄將有望達到1607億元，挑戰(zhàn)自去年8月創(chuàng)下的紀錄。
在業(yè)界人士看來，股票ETF一直以來都是場內(nèi)投資者首選的交易工具，其持倉透明、費率低廉以及流動性良好等特點使其備受青睞。許多交易型投資者也更傾向于利用股票ETF來抓住市場的波段性機會。
根據(jù)資金流向的分析可知，投資者的主要投資方向是流向滬深300、上證50等具有較高權(quán)重的ETF。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日，華泰柏瑞、易方達、嘉實和華夏四家主要指數(shù)基金公司的滬深300ETF成為本周股票ETF資金凈流入榜的前四名。其中，華泰柏瑞滬深300ETF以超過175億元的資金凈流入額位居首位，四只滬深300ETF的總資金凈流入額高達546.33億元。
接下來該如何展開呢?
當下，投資者最為關(guān)注的議題可能是，A股市場反彈的行情未來具體會如何發(fā)展?
中信證券最新發(fā)布的研究報告指出，近期政府加強了資本市場穩(wěn)定政策的力度，改善了市場預期。自年初以來，市場流動性出現(xiàn)連鎖負反饋的循環(huán)被有效中斷，并且隨著業(yè)績預告風險的逐漸解除，市場已經(jīng)進入了一個月度上升的交易窗口。
中信證券提出了以下三個觀點：
首先，證券監(jiān)管機構(gòu)迅速回應(yīng)了市場的關(guān)切，預計會加快推出投資端改革舉措。在地產(chǎn)領(lǐng)域，支持政策明顯增加，同時預計2月還有可能出臺降息的舉措。國資委繼續(xù)強調(diào)上市央企應(yīng)該回報投資者，央企的重要份額起到了穩(wěn)定市場的作用。此外，營商環(huán)境改善政策頻繁出臺，市場信心有望逐漸恢復。
另外，類似于“平準”基金的投資工具打破了負反饋的局面，雪球平臺的敲入功能以及量化平倉的壓力明顯減輕，促進了機構(gòu)持倉的均衡化進程加快。
最終，隨著年度報告業(yè)績預測陸續(xù)發(fā)布，2023年第四季度的業(yè)績風險充分體現(xiàn)，反彈期仍將被交易型資金主導，央企紅利低波和高股息領(lǐng)域被認為是目前最受共識的主要投資方向，同時應(yīng)關(guān)注低估值和業(yè)績優(yōu)秀的藍籌股的布局機會。
中國金融研究部門也認為，最近政策層面正在積極變化，短期流動性風險正在逐步解決，指數(shù)具備一定的修復動力。目前，機構(gòu)普遍看衰的成長行業(yè)和中小盤股整體表現(xiàn)較弱，這反映了投資者對風險的偏好仍需要修復。考慮到當前較低的估值所隱含的謹慎預期，以及積極的政策因素變化，對未來市場表現(xiàn)不需要過于悲觀。在配置方面，短期內(nèi)結(jié)合政策變化，應(yīng)關(guān)注受益領(lǐng)域，注重經(jīng)濟復蘇和股息資產(chǎn)的平衡。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！