中國證券報記者根據財匯金融大數據終端的統計發現，從即日起至今年年底，將有21只保本基金迎來最近一個保本周期的結束，屆時，這些保本基金或者根據法規，變更為“避險策略基金”，或者干脆轉型成其他基金，甚至可以直接選擇基金清盤。
數據同時顯示，明后兩年是存量保本基金“轉型潮”爆發的高峰期。根據財匯金融大數據終端統計，2018年將有94只保本基金的最近一個保本周期結束，面臨轉型或清盤的抉擇；而在2019年，還有49只保本基金也將迎來同樣的抉擇。
值得注意的是，伴隨著下半年有21只保本基金迎來一波“轉型潮”，這些基金的業績表現也著實乏善可陳，堪稱“保守”二字。某基金分析師向中國證券報記者表示，按照新規，這些保本基金是必須要進行轉型或清盤的，從基金公司角度，沒有必要在轉型日到來之前進行高風險投資，盡可能地保證本金安全，實現“保本”軟著陸，很容易就成為眾多基金公司共同的選擇。
“保本”成歷史記憶
因為“保本”二字而引來無數投資者簇擁的保本基金，在新規落地后，行將成為歷史。
根據新規定，將不會有新的保本基金設立，取而代之的，是“避險策略基金”。但這并不是簡單換了一個名字，相較于舊有的保本基金，“避險策略基金”將不得在合同契約中采用現有保本基金的連帶責任擔保機制，即市場俗稱的“反擔保”，而只能引入愿意接受買斷式擔保的擔保機構，這顯然極大地增加了基金找到合適擔保機構的難度——在買斷式擔保的約定下，如果避險策略基金到期后沒達到保本要求，需要由擔保機構負責補償費用。
而存量保本基金，由于有保本周期的約定，在保本周期到期后，將必須在變更為“避險策略基金”、轉型為其他類型基金、清盤這三個選項中抉擇一種。從上半年的部分保本基金選擇來看，有轉型為如混合型基金等其他基金產品的，也有直接選擇清盤的，但尚無一家保本基金選擇變更為“避險策略基金”。
難以找到合適的擔保人，是阻礙保本基金變更為“避險策略基金”的根本原因。濟安金信基金評價中心主任王群航認為，從本質而言，避險策略基金與保本基金并沒有區別，不過，避險策略基金不承諾保本，且需要尋找到合適的擔保機構，而目前市場上擔保機構的費率較高，這限制了保本基金變更避險策略基金的意愿。
操作愈發謹慎
或是因為轉型已是命中注定，許多保本基金的操作頗有“保守”之風，其業績也顯得波瀾不驚。
根據財匯金融大數據終端的統計，截至7月11日，即將在今年完成轉型或清盤的21只保本基金，今年以來的平均收益率僅為1.88%，且除兩三只基金業績稍好外，大部分保本基金的業績圍繞著平均收益率窄幅波動。需要指出的是，截至7月11日，可比的貨幣基金今年以來的平均收益率為1.91%——這些保本基金的平均收益率甚至不及貨幣基金，其操作的“保守性”可見一斑。
某基金公司的市場部人士則認為，由于轉型或清盤已是定局，保證過渡期的安全自然就是保本基金目前存續期的最重要任務，而業績的好壞已經不再是重要考量指標。“可以用‘雞肋’來形容存量保本基金，因為它既不能進行營銷推廣，轉型之前的業績排名也沒有太大意義，而且保本周期內一般也不會有大規模的贖回。所以，基金經理自然也就沒有動力做業績，保證本金安全就可以了。”該人士說：“待轉型以后，這些基金才會恢復正常運作。”
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