不過，除了部分公司旗下的產(chǎn)品表現(xiàn)突出之外，多數(shù)券商系旗下的公募產(chǎn)品業(yè)績并不盡如人意。作為券商背景的基金公司，在通道業(yè)務(wù)被限、渠道不如銀行系基金和信托系基金的情況下，如何走出一條屬于自己的發(fā)展之路？如何做大做強走得更加長遠？
“券商系基金公司最大的優(yōu)勢是在資產(chǎn)管理領(lǐng)域有多年投研和實戰(zhàn)經(jīng)驗，近年來東方資管旗下公募規(guī)模增長迅速，正是投研優(yōu)勢在業(yè)績與規(guī)模上的體現(xiàn)。”蔣曉剛認為，對券商背景的公募來說，只有加強投研力量，發(fā)力主動權(quán)益投資，才能培養(yǎng)企業(yè)核心競爭力，在投資領(lǐng)域確立比較優(yōu)勢。
最深刻的道理也是最簡單的。回憶前幾年，在委外潮和大牛市推動下，富安達基金母子公司總資產(chǎn)規(guī)模增長迅猛，一度突破千億。不過，隨著這一波潮退，規(guī)模縮水明顯。蔣曉剛直言，自2015年市場經(jīng)歷股災(zāi)以來，公司上下靜下心認真反思、討論，究竟什么樣的發(fā)展道路才是合適的，才能走得穩(wěn)健，走得長遠。
他指出，行業(yè)經(jīng)常會出現(xiàn)大大小小的發(fā)展機會，大的機會如基金子公司和專戶的爆發(fā)式增長、貨幣市場基金的爆發(fā)式增長，相對微觀的機會包括保本基金、委外基金、打新基金、定制基金、分級基金等，還有早期的基金拆分和大比例分紅等，這些機會的出現(xiàn)和消失受政策影響很大，但行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力是主動管理能力這一核心主體并沒有發(fā)生變化，一些長期業(yè)績優(yōu)秀、在投資人中積累了良好口碑、為投資者獲取了穩(wěn)定收益的基金公司經(jīng)過較長時間的堅持后正逐步崛起，這給了富安達基金很大的啟發(fā)。
“深入研究過后，我們認為專注主動管理，以投資者利益為第一驅(qū)動，扎扎實實把投資業(yè)績做好，是公司未來發(fā)展的一個主要方向。股東方也很支持，雖然剛開始投入比較大，規(guī)模上得不快，日子相對艱辛，但至少走得穩(wěn)。”他表示，“中國資本市場足夠大，只要你把自己所擅長的那一點做精做實，那就一定有你立足的一席之地。”
這幾年，蔣曉剛帶領(lǐng)公司上下苦練“內(nèi)功”。在他眼里，加強投研實力，第一，公司上下要形成一套共同認可的投資理念；第二，通過社會招聘與內(nèi)部培養(yǎng)結(jié)合的方式，打造實力過硬的投研團隊。
“投資理念上，富安達基金遵循價值投資為主。公司也鼓勵基金經(jīng)理多元化風(fēng)格，不過從中長期看，希望賺取的投資回報是穩(wěn)健的、可持續(xù)的，而非大起大落，那樣即便能賺錢，投資者能拿得住的也很少。”他告訴記者，除了通過物色、招攬一些公募、券商和保險等行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的投資經(jīng)理加盟，近年來，通過公司內(nèi)部培養(yǎng)的一些基金經(jīng)理也開始展露鋒芒，譬如吳戰(zhàn)峰、毛矛、孫紹冰、李守峰、張凱瑜等。“未來公司還會繼續(xù)加大對投研團隊的投入和打磨，只有具備了足夠的實力，以后機遇來了，才能迎風(fēng)而上。”
投資最重要的是積累與少犯錯
除了主動管理能力，蔣曉剛認為，控制風(fēng)險能力亦十分重要。
2014年開始的股票市場大漲和2015年6月開始的下跌也讓他印象深刻。“股市上漲時人性的貪婪和下跌過程中的恐懼展現(xiàn)無遺。上漲時，即使估值水平再高，也有人瘋狂買入，而下跌時甚至出現(xiàn)流動性枯竭。在看待市場上，每個人不一定每次都能看對，保持理性、少犯錯對長期投資業(yè)績的影響是很大的。”
他跟公司投研團隊經(jīng)常講的一句話就是：“公司不要你往前沖，只要每年能穩(wěn)定保持在中上游就很不錯了。”
“我覺得做投資最重要的就是兩點：一是積累，二是少犯錯。”他說。