財經365訊，近期機構集中重倉的消費類股票集中走弱，家用電器、醫藥生物、食品飲料等申萬一級行業指數領跌，市場信心明顯不足。多位基金經理對此表示，當前市場仍有許多不確定因素存在，預計短期內市場還將維持震蕩行情。但隨著政策調整預期落地，市場估值有望修復，關注被錯殺的高性價比個股。
市場趨穩信號正在釋放
從市場表現來看，近期機構持股較為集中的大消費板塊跌幅靠前。申萬行業指數顯示，在截至8月10日的一個月內，大消費板塊行業指數普遍跌幅靠前。其中，家用電器和生物醫藥分別以9.24%和7.84%的跌幅全市場領跌，食品飲料和汽車也分別累計下跌6.10%和5.68%。宏觀數據也顯示，7月各消費分支增速也相比之前有了不同程度的放緩。
但摩根士丹利華鑫基金表示，整體而言，除一直負增長的傳統汽車領域，其他消費分支放緩程度尚未形成擴大趨勢。因此對消費不必過度悲觀。更值得指出的是，基建補短板的加速實施，相關周期板塊的機會值得重視。
“從基本面看，當前國內企業盈利狀況尚可。”博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春指出，考慮政策對沖，以及中美雙方加征商品關稅在細節上的靈活處置，下半年受到貿易摩擦的沖擊或低于當前市場預期。此外，A股自身的風險比如質押融資的平倉，在金融監管政策調整的背景下，后續或趨于改善。
招商基金認為，在當前股市低迷時期，制度完善和政策激勵將成為穩定市場預期的利器。A股在歷經了前期回調后，當前的估值更加逼近歷史最低位，指數下行空間非常有限。資金方面，QFII、社保基金等多路資金加速入場，養老目標基金發展空間巨大，次新基金在二季度也加快了建倉步伐，市場趨穩的信號正在釋放。
布局高性價比個股
隨著政策企穩，市場情緒預期恢復，優質龍頭公司超跌帶來的投資機會隱隱顯現，基金經理不約而同開始關注前期被錯殺的高性價比個股。
恒生前海基金經理張勇指出，總的來說，極度悲觀時刻往往恰是轉機的開始，在市場情緒較低的時候買進前期錯殺標的，當市場情緒預期恢復，應該會獲得較好收益。板塊選擇方面，相對關注價值股類的銀行汽車板塊，及成長股類的高端制造行業、消費和創新藥龍頭，同時將持續關注周期板塊在寬松財政政策下的投資機會。
民生加銀基金孫偉表示，今年以來的各項利空，已經在市場整體的估值、或者個股的股價上得到了體現。與此同時，政策引導已經有所溫和轉向，不利的因素正在出清。但也需要繼續注意外部因素的影響。在這樣的情況下，堅持有估值優勢的真成長股時，也會重點關注與房地產相關度較低的大眾消費品。
招商基金同樣認為，短期看好前期受信用收縮負面影響板塊的估值修復，以及受益于基建發力方向領域的行情，包括周期板塊中的建筑、建材、鋼鐵、煤炭、銀行等行業。中期來看，考慮到在目前經濟形勢之下，經濟轉型仍是最佳出路，創新及成長相關領域的投資標的值得關注。行業方面，重點關注計算機、電子等領域。獲取更多財經資訊，請隨時關注財經365網站。