過去三年，股市大幅波動，特殊的市場形態(tài)所體現(xiàn)出的千變?nèi)f化，考驗著每只偏股基金的駕馭者。盡管如此，一些注重控制回撤幅度并抓住其中結構性機會的基金還是能戰(zhàn)勝市場表現(xiàn)，取得了不錯收益。由南方基金總裁助理、首席投資官(權益)史博和基金經(jīng)理章暉共同管理的南方新優(yōu)享靈活配置混合基金就是其中一例。
數(shù)據(jù)顯示，截止到4月28日，南方新優(yōu)享自2014年2月26日成立以來的凈值增長率為113.10%，遠高于同期業(yè)績比較基準43.82%的漲幅和上證綜指55.08%的漲幅。其目前的最新凈值已經(jīng)接近2015年市場高點時的凈值水平，但上證綜指目前的點位卻跟2015年高點時比跌掉了近40%。尤為難能可貴的是，該基金成立以來的每個年度均能取得正向收益，且成立后的每個自然年份均有跑贏大盤漲幅和業(yè)績基準漲幅的收益，顯示出不俗的獲益能力。
是什么原因成就了南方新優(yōu)享在劇烈波動市場情形下的優(yōu)異業(yè)績？基金經(jīng)理章暉表示，過去三年，市場整體上漲幅度雖然不大，但市場機會其實永遠都有，很多公司期間都有翻倍的漲幅。在波動比較大的A股市場，回撤小的基金能提供更好的客戶體驗。在南方新優(yōu)享的管理上，控制回撤被放在和長期收益、基金規(guī)模同等重要的位置上。
“在控制回撤上，首先我對大盤會有自己的判斷，會不斷評估企業(yè)估值和基本面是否匹配得當。其次是組合管理，通過組合管理把長期、中期和短期結合起來，最終降低讓組合犯錯的概率?！闭聲煴硎?，最理想的情況，就是把持有人的錢，以合理的價格長期穩(wěn)定地投資在一些經(jīng)過我們認真考察的優(yōu)秀公司上，隨著這些公司的成長和盈利的增長而賺取投資上的超額收益。
今年以來截至4月底，上證綜指先漲后跌，前四個月的漲幅僅剩1.64%，而南方新優(yōu)享的同期漲幅已經(jīng)有10.47%，在股票上限為95%的570只可比靈活配置性混合基金中位列第22位，再度彰顯出優(yōu)異的管理水準。
對此，章暉也在一季報中坦言，今年的市場狀態(tài)比較適合個人的投資風格?！皹I(yè)績的持續(xù)增長是我選擇投資標時比較關注的一個指標。沒有業(yè)績增長、純粹靠估值波動，是很難賺到錢。A股市場風格變化很快，我也會關注一些主題投資的方法，但客觀的說，加強加深基本面研究，在適合自己的市場為持有人創(chuàng)造更多的收益，是我投資的短期目標?？偨Y起來就是以合理的估值買入成長比較良好的股票。”章暉表示。
