上周五，證監(jiān)會(huì)的一紙批文讓整個(gè)基金圈沸騰了。業(yè)內(nèi)翹首以盼的FOF（基金中基金）終于落地，泰達(dá)宏利全能優(yōu)選FOF等6只產(chǎn)品獲得準(zhǔn)生證，不日將上市發(fā)售。
泰達(dá)宏利基金認(rèn)為，資產(chǎn)配置是FOF收益的主要來源，也是FOF要幫助投資者解決的首要問題。風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略是海外常用的資產(chǎn)配置策略，該策略的重點(diǎn)在于在不同大類資產(chǎn)上配置相同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)，使其對(duì)組合產(chǎn)生相等的收益風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)。簡(jiǎn)而言之，該策略就是均衡風(fēng)險(xiǎn)，低配高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，超配低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，降低組合波動(dòng)率。
據(jù)了解，泰達(dá)宏利全能優(yōu)選FOF在風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略的基礎(chǔ)上進(jìn)行了多維度改進(jìn)，引入了宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)、市場(chǎng)情緒、海外市場(chǎng)等多項(xiàng)宏觀指標(biāo)進(jìn)行量化增強(qiáng)，優(yōu)化各類資產(chǎn)的配置比例，以達(dá)到在控制波動(dòng)率的同時(shí)增強(qiáng)投資組合超額收益的目的。風(fēng)險(xiǎn)控制方面，則采用量化模型對(duì)基金的收益來源進(jìn)行剝離分析，區(qū)分出基金收益中的beta收益、風(fēng)格收益和α收益，從而確定基金的風(fēng)險(xiǎn)水平。在基金篩選方面，采用量化多因子模型對(duì)基金進(jìn)行打分，摒棄主觀因素，讓數(shù)據(jù)說話。
FOF可以從資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)控制、基金優(yōu)選等方面幫助投資者，解決此前基金投資中遇到的各種問題。泰達(dá)宏利投資總監(jiān)王彥杰認(rèn)為，長期投資基金都可以獲得較好的收益，但問題在于基金的波動(dòng)率太高，導(dǎo)致基民在投資過程中不夠舒適，難以長期持有。FOF通過專業(yè)化資產(chǎn)配置、分散投資等方法，可以降低投資組合的波動(dòng)率，解決基民難以長期持有的問題。