目前我國的指數基金費率也存在一定差異。其原因多種多樣,總體上看,ETF和指數LOF的費率水平較低。投資者在選擇指數基金前,應該事先閱讀基金合同及招募說明書以了解產品特性和費率水平。
第三,看指數擬合度
投資者投資指數基金時,大都是希望指數基金能完全復制跟蹤指數的業績表現,才能達到短期波段操作或是長期資產配置的投資效果。因此,判斷一個指數基金是否投資操作良好,并不是看這只指數基金的業績有多突出,而是看這只指數基金是否較佳的復制指數表現,也就是市場關心的“跟蹤誤差”。投資者可以通過查閱基金歷史數據,了解基金以前的擬合表現。
理論上講,指數基金的擬合度受很多因素影響。除基金管理團隊的能力外,基金資產規模的穩定性是其中重要的方面。過于頻繁的大比例現金申購贖回可能加大“跟蹤誤差”。舉例來說,當多數投資者預期指數即將上漲,大量以現金申購某只指數基金,此時基金經理需要立刻將現金按跟蹤指數的比例去投資指數成分股,才能有效復制跟蹤指數業績表現。一旦申購金額較大、且市場上漲速度較快時,指數基金的“跟蹤誤差”就會加大。相比之下,規模較大的指數基金受資金日常申購贖回的影響較小。
第四,看交易成本和便利性
對于投資者來說,購買指數基金可以有兩個渠道:一是通過自己的開戶銀行或者基金公司網站購買指數基金;二是通過股票賬戶在二級市場購買指數基金,后者僅限于購買在交易所上市的指數基金,如指數LOF和ETF。
指數LOF和ETF都是在交易所上市的指數基金,如果是通過股票賬戶在二級市場買賣,二者并沒有任何差別,你只要輸入基金代碼,就可以像買賣股票一樣方便地購買指數LOF和ETF了,不需要像在銀行買賣基金那樣填寫復雜的表格。指數LOF和ETF的優勢除了方便購買以外,更重要的優勢在于交易成本低,由于基金買賣不需要印花稅,僅需要交易傭金,單向交易成本最高不超過0.25％,而在銀行申購基金的成本通常在1～1.5％,成本差別是非常明顯的。特別是對于喜歡用指數基金進行波段操作的投資者而言,成本節約的效果就更加顯著了。
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